Unterschied zwischen FCFF und FCFE
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FCFF gegen FCFE
Bei näherer Betrachtung der Begriffe „Free Cashflow für das Unternehmen“ (FCFF) und „Free Cashflow to Equity“ (FCFE) ist der Teil „Free Cashflow“ für beide Begriffe üblich. Der Free Cashflow bezieht sich auf den Betrag, der übrig bleibt, wenn die Kapitalaufwendungen aus dem operativen Cashflow reduziert werden. Grundsätzlich ist der freie Cashflow der Betrag, der übrig bleibt, wenn alle Zahlungen, Investitionen usw. getätigt werden. Der Free Cashflow ist der Fonds, der zur Ausschüttung zwischen Aktionären, Anleihegläubigern und Anlegern übrig bleibt. Die Begriffe FCFF und FCFE gliedern den Begriff Free Cash Flow weiter. Dieser Artikel bietet einen klaren Überblick über die Bedeutung dieser Begriffe und wie sie voneinander verschieden sind.
Free Cash Flow für das Unternehmen (FCFF)
FCFF steht für Free Cash Flow für das Unternehmen und ist eine Finanzkennzahl, die die Höhe des für das Unternehmen erzielten Geldbetrags berücksichtigt, wenn alle Ausgaben, Steuern, Änderungen des Nettoumlaufvermögens und Änderungen der Investitionen reduziert werden. Es wird berechnet als,
FCFF = Operating Cash Flow - Aufwendungen - Steuern - Änderungen des Nettoumlaufvermögens - Änderungen der Investitionen
Der FCFF ist der Betrag, der unter den Anteilseignern und Anleiheninhabern des Unternehmens verteilt wird, wenn alle anderen Abflüsse reduziert werden. Die Berechnung des FCFF ist für jedes Unternehmen wichtig, da es als Methode zur Bestimmung der Rentabilität und finanziellen Stabilität eines Unternehmens dient. Wenn der FCFF einen positiven Wert erzielt, hat das Unternehmen einen Überschuss nach Abzug der Aufwendungen. Wenn der FCFF einen negativen Wert aufweist, ist dies ein Zeichen der Gefahr, dass das Unternehmen nicht über ausreichende Einnahmen zur Finanzierung der Ausgaben oder Investitionen verfügt.
Freier Cashflow zum Eigenkapital (FCFE)
Ein FCFE, der für Free Cash Flow to Equity steht, misst den Betrag, der unter den Anteilseignern verteilt wird, sobald Kosten, Änderungen des Nettoumlaufvermögens, die Rückzahlung der Schulden reduziert und neue Schulden hinzugefügt werden. FCFE wird von berechnet,
FCFE = Nettoertrag - Netto-Kapitalaufwand - Veränderung des Nettoumlaufvermögens + Neufinanzierung - Rückzahlung von Schulden
Die Berechnung der FCFE ist wichtig, da durch die FCFE-Berechnung der Wert des Unternehmens ermittelt werden kann. FCFE wird auch von Analysten zur Analyse des Unternehmenswerts verwendet und kann für diesen Zweck anstelle von Dividenden verwendet werden. Dies wird demonstriert, wenn FCFE bei der Aktienbewertung verwendet wird. Im FCFE-Modell der Aktienbewertung wird der Free Cash Flow zum Eigenkapital dazu verwendet, Aktien anstelle von Dividenden zu bewerten, wie dies beim Dividendenabschlagmodell der Fall ist.
Was ist der Unterschied zwischen FCFF und FCFE??
Die beiden Begriffe Free Cash Flow für das Unternehmen (FCFF) und Free Cash Flow to Equity (FCFE) klingen ziemlich ähnlich und können leicht verwirrt werden. FCFF ist jedoch der Betrag, der für das Unternehmen generiert wird, wenn andere Kosten, Steuern usw. aus den Cashflows gesenkt werden, und der Gesamtbetrag, der zwischen den Anteilseignern und Anleihegläubigern ausgeschüttet wird. FCFE hingegen ist der Betrag, der den Anteilseignern verbleibt, wenn sich die Schuldenzahlungen, Kapitalaufwendungen usw. vom Nettoeinkommen verringern.
Bei näherer Betrachtung der Beziehung dieser Bedingungen ist der FCFF der Gesamtbetrag, der für Anleihe- und Aktieninhaber übrig bleibt. Die Anleihegläubiger werden jedoch vor den Anteilinhabern bezahlt. Sobald die Verpflichtungen gegenüber allen anderen Anlegern erfüllt sind und andere Kapitalausgaben, das Betriebskapital und die Verschuldung reduziert sind, kommen wir zum FCFE, dem endgültigen Betrag, der für die Verteilung unter den Endempfängern übrig bleibt. die Aktionäre.
Zusammenfassung:
FCFF gegen FCFE
• FCFF steht für Free Cash Flow für das Unternehmen und ist eine Kennzahl für die finanzielle Leistung, die sich nach der Höhe der für das Unternehmen erzielten Barmittel richtet, wenn alle Ausgaben, Steuern, Änderungen des Nettoumlaufvermögens und Änderungen der Investitionen reduziert werden.
• FCFE, der für den freien Cashflow zum Eigenkapital steht, misst den Betrag, der auf die Anteilseigner verteilt wird, wenn Ausgaben, Änderungen des Nettoumlaufvermögens und die Rückzahlung der Schulden reduziert und neue Schulden hinzugefügt werden.
• FCFF ist der Gesamtbetrag, der sowohl für Anleihen- als auch für Aktieninhaber übrig bleibt. Die Anleihegläubiger werden jedoch vor den Anteilinhabern ausbezahlt. Sobald die Schuldenzahlungen und andere Kapitalausgaben und das Betriebskapital reduziert sind, kommen wir bei FCFE an, wobei der endgültige Betrag für die Verteilung übrig bleibt die Endempfänger; die Aktionäre.
