Unterschied zwischen Basis-EPS und verdünntem EPS

Angesichts der zunehmenden Komplexität der Unternehmen bemühen sich die Rechnungslegungsorgane, die Transparenz, Zuverlässigkeit und Vergleichbarkeit der Abschlüsse zu verbessern. Dies ist der Grund, warum in den letzten zwei Jahrzehnten häufige Änderungen bei den Rechnungslegungsstandards beobachtet wurden. Das Financial Accounting Standards Board (FASB) hat 1997 eine neue Regel erlassen, wonach die Unternehmen ihren EPS bis zum Ende eines jeden Quartals auf zwei Arten berechnen müssen: "basic" und "verwässert". Wenn Sie einen Finanzbericht eines Unternehmens sehen, finden Sie immer zwei Arten von Erträgen pro Aktie (EPS), das unverwässerte Ergebnis je Aktie und das verwässerte Ergebnis je Aktie. Beide Begriffe haben einen unterschiedlichen Zweck für die Stakeholder des Unternehmens, insbesondere für Investoren.

Daher sollte jeder Stakeholder wissen, was das Basis-EPS und das verwässerte Ergebnis je Aktie sind und wie sie sich voneinander unterscheiden. Durch einen Blick auf den Gewinn je Aktie können sie den Gewinn berechnen, den das Unternehmen mit seiner Investition erzielt. Wenn Sie beispielsweise die finanzielle Leistung eines Unternehmens bewerten müssen, betrachten Sie den Nettogewinn eines Unternehmens sowie den Gewinn pro Aktie, den ein Unternehmen erzielt. Dies gibt den Aktionären ein genaues Bild, wenn sie beabsichtigen, in das Unternehmen zu investieren.

Das Basic EPS

Das unverwässerte Ergebnis je Aktie ist ein Gesamtbetrag des Ergebnisses je Aktie, der auf der Grundlage der Anzahl der zu diesem Zeitpunkt ausgegebenen Aktien berechnet wird. Das Basis-EPS wird nach folgender Formel berechnet:

Basic EPS = (Net Income - Vorzugsdividende) ÷ Anzahl der ausgegebenen Aktien

Es wird auch bei der Berechnung des Preis-Gewinn-Verhältnisses verwendet. Das Basis-EPS ist das Maß für die Rentabilität eines Unternehmens und repräsentiert den wahren Preis einer Aktie. Eine Einzelperson muss jedoch wissen, dass zwei Unternehmen, die dasselbe EPS erzielen, nicht die gleiche finanzielle Leistung aufweisen. Es ist möglich, dass ein Unternehmen sein Eigenkapital effizient verwendet hat, während das andere Unternehmen möglicherweise mehr Aktien ausgegeben hat, um den gleichen Basis-EPS zu erreichen.

Das verdünnte EPS

Auf der anderen Seite zeigt das verwässerte Ergebnis je Aktie einen Gewinn pro Aktie, den ein Unternehmen erzielen könnte, wenn alle Optionsscheine, Aktienoptionen, Wandelanleihen und anderen ausübbaren verwässernden Wertpapiere zusammen mit der zusätzlichen Anzahl der zu diesem Zeitpunkt ausgegebenen Aktien berücksichtigt würden.

Wie Sie sehen, wird das verwässerte Ergebnis je Aktie berechnet, indem die Optionsscheine, Wandelanleihen (Aktien und Anleihen), Aktienoptionen und alle anderen Finanzinstrumente, die in Aktien umgewandelt werden können, berücksichtigt werden. Es zeigt den Betrag des EPS nach Verwässerung von verwässernden Finanzinstrumenten. Wenn Sie es aus der Sicht der Anleger betrachten, wird das verwässerte Ergebnis je Aktie nicht als günstig angesehen, da es das Ergebnis je Aktie nach Umwandlung aller verwässernden Wertpapiere in Aktien darstellt, während sich der Nettoertrag nicht ändert.

Unterschiede

Verwässerung von Aktien - Der Hauptunterschied zwischen dem unverwässerten Ergebnis je Aktie und dem verwässerten Ergebnis je Aktie besteht darin, dass das Basis-EPS nicht die prospektive Verwässerung berücksichtigt, die sich aus Optionsscheinen, Wandelanleihen und anderen Wertpapieren ergibt.

Unterschied im Wert - Der Wert des Basis-EPS wird immer höher sein als der verwässerte EPS, da bei einem verwässerten Ergebnis je Aktie der Reingewinn gleich bleibt wie beim Basis-EPS und nur die Anzahl der ausgegebenen Aktien steigt.

Auswirkungen auf die Investitionsentscheidung - Es ist sehr wichtig, das verwässerte Ergebnis je Aktie zu berechnen und in den Abschluss aufzunehmen, da es das Ergebnis nach Verwässerung darstellt. Darüber hinaus zögern die Anleger, Aktien von Unternehmen zu kaufen, bei denen aufgrund des negativen Einflusses der Verwässerung auf den Aktienkurs ein großer Unterschied zwischen dem unverwässerten und dem verwässerten EPS besteht.