Unterschied zwischen Hedgefonds und Private Equity

Mit den ständig wachsenden Möglichkeiten, auf dem Finanzmarkt Geld zu verdienen, wurde den Anlegern eine Vielzahl von Instrumenten vorgestellt, wie Anleihen, Aktien, Investmentfonds, Terminkontrakte, Terminkontrakte und mehr. Um sich jedoch weiter vom Risiko zu diversifizieren und das Portfolio zu stärken, können Anleger auch Hedgefonds und Private Equity-Fonds in Anspruch nehmen. Diese Fonds werden auf dem Markt über private Angebote verkauft, die sich auf Ausnahmen von der Registrierung verlassen. Die Fonds der Anleger sind in solchen Anlagen länger gebunden als andere Wertpapiere wie Aktien oder börsengehandelte Fonds, um bessere Gewinne zu erzielen. Obwohl über beide Anlagemöglichkeiten häufig in einem Atemzug gesprochen wird und in die alternative Anlagekategorie fällt, gibt es eine Reihe von Unterschieden zwischen den beiden.

Hedgefonds

Hedgefonds und Investmentpartnerschaften sind ein und dasselbe. Das Wort "Absicherung" bedeutet, sich vor den finanziellen Verlusten zu schützen, und genau aus diesem Grund wurden diese Fonds konzipiert. Die Investition erfolgt durch Pooling von Fonds, wobei verschiedene Strategien eingesetzt werden, um hohe Gewinne für die Anleger zu erzielen.

Der Zweck von Hedgefonds besteht darin, so schnell wie möglich Gewinne zu erzielen. Um dies zu erreichen, werden zunächst Investitionen in hochliquide finanzielle Vermögenswerte getätigt, um bei einer Anlage schnell Erträge zu erzielen und das Geld dann in eine andere, vielversprechende Anlage zu überführen. Im Gegensatz zu Investmentfonds kann er für eine Vielzahl von Finanzwerten verwendet werden. Die Hedgefonds können in eine Vielzahl von Instrumenten investieren, darunter Arbitrage, Anleihen, Aktien, Derivate, Terminkontrakte, Rohstoffe und alle Wertpapiere, die in kurzer Zeit hohe Gewinne erzielen können.

Private Equity

Bei Private Equity handelt es sich dagegen um einen Kapitalbetrag, der von vermögenden Privatpersonen angelegt wird, um Beteiligungen an einem Unternehmen zu erwerben. Diese Mittel können verwendet werden, um die Betriebskapitalanforderungen eines Unternehmens zu erfüllen, um eine Bilanz zu verbessern, oder sie können verwendet werden, um eine wesentliche Investition für einen reibungslosen Betriebsablauf auf effektive Weise zu tätigen. Die wichtigsten Beiträge zu Private Equity sind akkreditierte Anleger und institutionelle Anleger, da sie es sich leisten können, ihre Gelder für einen längeren Zeitraum zu halten.

Private-Equity-Fonds sind wie Wagniskapitalinvestitionen, wobei sie in Unternehmen und Immobilien investieren, um die Vermögenswerte zu verwalten, zu wachsen und schließlich zu verkaufen. Normalerweise dauert es etwa drei bis fünf Jahre, bis eine Investition vollständig realisiert ist. Private Equity wird auch verwendet, um die öffentliche Gesellschaft in eine private Domäne umzuwandeln, in der das Geschäft von öffentlichen Investoren weniger kritisch beurteilt wird.

Unterschiede

Für einen Anleger ist es wichtig, die Unterschiede zu kennen, um fundierte Anlageentscheidungen treffen zu können, wobei Struktur, Bedingungen, Liquiditätszustand, Performance, Steuern, Risiken usw. Zu berücksichtigen sind.

Struktureller Unterschied

Der erste Unterschied zwischen diesen beiden Arten von Investitionen besteht darin, dass sie sich strukturell unterscheiden. Private Equity ist ein geschlossener Investmentfonds, da der aktuelle Marktpreis nicht einfach ermittelt und für einen bestimmten Zeitraum nicht übertragen werden kann. Hedge-Fonds fallen hingegen unter die Kategorie der offenen Investmentfonds, wenn die Übertragbarkeit der Fonds nicht eingeschränkt wird, und Vermögenswerte werden ohne weiteres zu Marktpreisen bewertet.

Bedingungen des Fonds

Die Laufzeit der Private-Equity-Fonds variiert nach bestimmten Kriterien zwischen zehn und zwölf Jahren. Die Frist kann von einem Fondsmanager nach Zustimmung aller Anleger verlängert werden. Auf der anderen Seite haben Hedgefonds keine bestimmte Laufzeit.

Wann investieren??

Der Investor muss nicht sofort in Private Equity investieren. Stattdessen kann er seine Verpflichtung, in die Zukunft zu investieren, für jeden Deal einreichen, der von einem Portfoliomanager auf dem privaten Markt abgeschlossen wird. Es gibt keinen definierten Zeitraum, wann das Geld abgerufen werden kann.

Bei Hedgefonds müssen die Anleger das Geld sofort anlegen, was direkt in die in Echtzeit gehandelten marktfähigen Wertpapiere fließt.

Strategie

Hedge-Fonds werden von Markthändlern verwaltet und betrieben, die Anlageexperten sind. Sie bewegen sich in Finanzinstrumenten hinein und wieder heraus und suchen nach bestmöglichen Renditen. Hedge-Fonds-Manager neigen dazu, ein hohes Risiko einzugehen, um hohe Gewinne zu erzielen.

Private-Equity-Fonds werden investiert, indem entweder ein gesamtes Unternehmen erworben oder ausgewählte Vermögenswerte erworben werden. Diese Unternehmen sind meist unterdurchschnittlich und werden von Private Equity-Firmen gekauft, um ihre Leistung durch Nutzung ihrer eigenen Fachkenntnisse zu verbessern.

Kurzfristiger Gewinn gegen Langfristiger Gewinn

Wie bereits erwähnt, konzentrieren sich Hedgefonds auf kurzfristige Gewinne. Dies ist bei Private-Equity-Fonds jedoch nicht der Fall, da sie sich auf die langfristigen Perspektiven des Portfolios von Unternehmen konzentrieren, in die sie investieren oder erwerben. Sobald sie eine umfassende Kontrolle über ein Unternehmen ausüben können, können sie Änderungen in der Unternehmensführung vornehmen, die Abläufe rationalisieren und ein Unternehmen privat oder über einen Börsengang (Börsengang) an einer Börse verkaufen.

Risikostufe

Es besteht ein erheblicher Unterschied zwischen dem Risiko von Hedge-Fonds und Private-Equity-Fonds. Obwohl beide Fonds Risikomanagement betreiben, indem sie in risikoreiche Anlagen sowie sicherere Anlagen mit geringem Risiko investieren, erzielen Hedge-Fonds tendenziell kurzfristige Gewinne, was letztendlich zu einem höheren Risiko führt.

Leistungsmessung

Die Performance von Private Equity-Fonds kann durch Berechnung des internen Zinssatzes (IRR) gemessen werden, wobei eine Mindesthürdenrate auf das Eigenkapital angewendet wird. Während die Gewinne aus Hedge-Fonds unmittelbar sind und um eine Anreizgebühr zu erhalten, wird die Benchmark zur Erfolgsmessung herangezogen.

Zuweisung und Verteilung der Mittel

Ein weiterer Hauptunterschied zwischen diesen Fonds besteht in der Verteilung und Aufteilung der Mittel zwischen den Managern und Anlegern. Anleger können das Investitionsgeld niemals von Hedgefonds zurückfordern, bis die Fonds aus irgendeinem Grund gekündigt werden oder sich für einen Abzug entscheiden. Im Falle von Private Equity wird das aus der Portfolio-Liquidation generierte Geld so lange verteilt, bis die Anleger den gesamten ursprünglich investierten Betrag erhalten. Sie erhalten manchmal auch Vorzugsrenditen, die einen Prozentsatz des von den Anlegern eingebrachten Betrags darstellen.

Liquidität

Die Liquidität zeigt die Fähigkeit des Vermögensverwalters zur Generierung von Bargeld. Obwohl beide Investitionen im Vergleich zu anderen Anlagevehikeln als weniger liquide gelten, sind Hedge-Fonds nach den Feststellungen des Advisory Council zum Employee Welfare und Pensions Benefit Plan, der auf der Website der USA veröffentlicht wurde, immer noch liquider als Private Equity Arbeitsabteilung. Darüber hinaus ist der Wert eines Vermögenswerts im Private Equity-Portfolio im Vergleich zu einem Hedgefonds aufgrund der Art der von ihnen gehaltenen Vermögenswerte nicht einfach zu bestimmen.

Steuern

Es gibt ein Formular namens K-1, das von Hedge-Fonds und Private-Equity-Fonds erstellt wird und in dem steuerpflichtige Gewinne, Erträge und Verluste der Anleger ausgewiesen werden. Bei Hedgefonds basiert ein Teil der kurzfristigen Gewinne gegenüber den langfristigen Gewinnen darauf, wie häufig der Portfoliomanager das Anlagevermögen hält. Anleihen und andere Einnahmen, die von Hedge Funds gehaltene Finanztitel bilden, können zur ordentlichen Einkommensteuer führen.

Bei Private Equity verbleiben die meisten Beteiligungen über einen Zeitraum von mehr als zwölf Monaten im Portfolio. Sie gelten daher als Veräußerungsgewinne, auf die die Steuer erhoben wird.