Bubble vs. Ponzi Scheme

Ein wirtschaftliches Blase ist eine Situation, in der Menschen mit Produkten oder Vermögenswerten für Beträge handeln, deren Beträge deutlich über ihren inneren Werten liegen. Es gibt keinen Betrug. Auf der anderen Seite, a Ponzi-Schema ist ein äußerst günstiges Anlageprogramm, das den Anlegern eine unglaublich hohe und oft risikofreie Rendite verspricht. Diese Renditen werden selten tatsächlich ausgezahlt. Stattdessen überzeugen die Manager des Systems die Anleger, weiterhin investiert zu bleiben. Wenn Anleger Geld abheben möchten, werden sie mit Geld von anderen Anlegern bezahlt. Es werden keine tatsächlichen Investitionen getätigt, so dass für die Anleger keine Rendite erzielt wird.

Vergleichstabelle

Bubble versus Ponzi Schema-Vergleichstabelle

Blase	Ponzi-Schema
Ursachen	Ökonomen sind unsicher; möglich durch Preiskoordination oder aufkommende soziale Normen. Die Preise steigen, weil Käufer mehr bieten, weil die Preise steigen.	Projektträger nutzen mangelnde Kenntnisse oder Fähigkeiten der Anleger oder behaupten, dass die Art der Investition geheim gehalten werden muss, um ihre Wettbewerbsfähigkeit zu schützen.
Prävention und Reaktion	Prävention schwierig Oft ist das nicht zu sehen, und Versuche, sie zu „stechen“, führen zu finanziellen Krisen.	Ponzi-Systeme sind gegen das Gesetz. Sie können durch die Ausbildung von Anlegern abgeschreckt werden. Oft von Behörden unterbrochen, bevor es zusammenbricht.
Zusammenbruch	Niemand ist sicher, warum Blasen platzen.	Unvermeidlich, wenn der Projektträger mit den verbleibenden Investitionen verschwindet; Wenn sich die Investitionen verlangsamen, werden Zahlungen verhindert; oder wenn externe Marktkräfte dazu führen, dass Anleger Geld abheben.
Geschichte	Das erste bekannte Beispiel war Tulpenwahn in den 1630er Jahren in Holland. Benannt in den 1710er Jahren nach der Blase der British South Sea Company.	Nach Charles Ponzi im Jahr 1920 benannt.
Moderne Beispiele	Wohnungsmarkt, Hochschulbildung, Dot-Com-Blase.	Entwürfe von Scott W. Rothstein, Allen Stanford und James Nicholson.
Definition	Handel in hohen Mengen zu Preisen, die deutlich über den inneren Werten liegen.	Betrügerische Anlageform, die den Anlegern ungewöhnlich hohe kurzfristige Renditen bietet. Er zahlt den Anlegern Geld aus den nachfolgenden Anlegern und nicht aus Gewinnen.

Inhalt: Bubble vs Ponzi Scheme

1 Geschichte
2 Wie es funktioniert
- 2.1 Wie Blasen wirken
- 2.2 Wie funktionieren Ponzi-Systeme?
3 Prävention und Reaktion
4 moderne Beispiele
5 Aktuelle Nachrichten über das Konjunkturprogramm und das Ponzi-Programm
6 Referenzen

Case-Shiller-Index, der die Blase auf dem US-amerikanischen Wohnimmobilienmarkt im letzten Jahrzehnt zeigt.

Geschichte

Die erste bekannte „Blase“ kam in den Niederlanden zu Beginn des 17. Jahrhunderts vor, als die Kosten für Tulpenzwiebeln das zehnfache des Jahreseinkommens eines erfahrenen Handwerkers anstiegen. Der Begriff „Blase“ wurde erstmals in den 1710er Jahren verwendet, um sich auf die britische South Sea Bubble zu beziehen: Die South Sea Company erhielt ein Monopol für den Handel in den südamerikanischen Kolonien Spaniens, und Spekulationen mit Aktien des Unternehmens führten zum finanziellen Ruin vieler Investoren.

Das Ponzi-Schema wurde nach Charles Ponzi benannt, der die Technik 1920 verwendete. Obwohl das Ponzi-Schema schon vor vielen Jahren existierte (und im Dicken-Roman Little Dorrit erwähnt wird), hat Ponzi so viel Geld eingenommen, dass es überall berühmt wurde Die Vereinigten Staaten. Er versprach seinen Kunden innerhalb von 45 Tagen einen Gewinn von 50% oder innerhalb von 90 Tagen von 100%, indem er vergünstigte Post-Antwortscheine in anderen Ländern kaufte und sie in den USA einlöst. Auf dem Höhepunkt erzielte Ponzi 420.000 Dollar (4,59 Millionen Dollar in moderner Hinsicht), und als dieser zusammenbrach, verloren seine Anleger etwa 20 Millionen Dollar (225 Millionen Dollar in modernen Zahlen)..

Wie es funktioniert

Wie Blasen wirken

Ökonomen sind sich nicht sicher, warum Blasen auftreten, aber einige vermuten, dass dies auf Preiskoordination und aufkommende soziale Normen zurückzuführen ist, bei denen die Menschen den inneren Wert aus den Augen verlieren und den überhöhten Wert als Ausfall betrachten. Märkte und Menschen werden als "mitreißend" bezeichnet und bestimmte Rohstoffe oder Anlageklassen überbewertet. Der soziale Beweis (oder "Herdenmentalität") ist oft der Grund, warum viele Anleger während einer Blase hohe Preise für Vermögenswerte zahlen.

Blasen platzen immer am Platz, aber wie und wann Blasen platzen, ist ebenfalls unklar. Wenn eine Blase aufbläst (die Preise steigen), gibt es immer eine Reihe von Anlegern, die erkennen, dass es sich um eine Blase handelt. Es ist jedoch schwierig für sie, von dieser Erkenntnis zu profitieren, da es schwer vorherzusagen ist, wann die Blase platzen wird.

Wie funktionieren Ponzi-Systeme?

Siehe auch: Ponzi-System vs. Soziale Sicherheit Funktionsweise von Ponzi-Systemen

Ein Ponzi-System lockt in der Regel neue Anleger an, indem es Renditen bietet, die andere Anlagen nicht garantieren können, wie ungewöhnlich hohe oder ungewöhnlich konstante Renditen. Damit das System weiterhin die versprochenen Renditen auszahlen kann, ist ein ständig wachsender Geldfluss neuer Anleger erforderlich.

Ein Grund dafür, dass das System anfangs so gut funktioniert, liegt darin, dass frühe Investoren, die tatsächlich die hohen Gewinne bezahlt haben, ihr Geld in das System reinvestieren (es bezahlt immerhin viel besser als jede alternative Anlage). Diejenigen, die das System betreiben, müssen also nicht wirklich viel zahlen (netto); Sie müssen lediglich den Anlegern Erklärungen übermitteln, aus denen hervorgeht, wie viel sie verdient haben, wenn sie das Geld behalten, und die Täuschung aufrechterhalten, dass das System ein Fonds mit hohen Erträgen ist. Wenn ein Investor sich zurückziehen möchte, versuchen die Promotoren, sie davon abzuhalten, indem er ihnen höhere Renditen für verschiedene längerfristige Anlagen bietet. Wenn dies fehlschlägt, werden Auszahlungen unverzüglich verarbeitet, sodass die Anleger der Ansicht sind, dass der Fonds / die Regelung zahlungsfähig ist.

Ponzi-Pläne kollabieren unvermeidlich, entweder wenn der Projektträger mit dem gesamten Geld der Anleger flieht, wenn sich die Investitionen verlangsamen und der Projektträger sich nicht an die Anleger auszahlen lässt, oder wenn der Markt die Anleger dazu zwingt, Geldmittel aus dem System abzuziehen.

Ein selbsternannter Ponzi-Plan in Aktion

Prävention und Reaktion

Blasen lassen sich nur schwer vermeiden, da es schwierig ist, intrinsische Werte in realen Märkten zu beobachten. Daher werden sie normalerweise nur im Nachhinein identifiziert. Auch wenn eine Blase erkannt wird, sind Versuche, sie zu „stechen“, gefährlich, da sie eine Finanzkrise verursachen können.

Wenn Ponzi-Systeme wachsen, ziehen sie normalerweise die Aufmerksamkeit der Behörden auf sich und werden geschlossen, bevor sie zusammenbrechen können. Der Bericht von Christopher T Marquet über das Ponzi-Programm zeigt, dass die durchschnittliche Rendite 282% betrug und viele Täter „garantierte“ oder „risikofreie“ Renditen forderten, während einer der erfolgreichsten Hedgefonds der Welt, SAC Capital Advisors, annualisierte Renditen aufwies von 27 Prozent von 1996 bis 2009.

Moderne Beispiele

Moderne Beispiele für Wirtschaftsblasen sind der US-amerikanische Immobilienmarkt, die Kosten der Hochschulbildung und die Dotcom-Blase.

Es gibt viele moderne Beispiele für Ponzi-Schemata, unter anderem von Bernie Madoff, Scott W. Rothstein, Allen Stanford und James Nicholson.

Aktuelle Nachrichten über das Konjunkturprogramm und das Ponzi-Programm

Verweise

http://en.wikipedia.org/wiki/Economic_bubble
http://en.wikipedia.org/wiki/Ponzi_scheme
http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_Ponzi_schemes
http://en.wikipedia.org/wiki/South_Sea_Bubble
http://en.wikipedia.org/wiki/Tulip_mania

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