Grundlegende versus technische Analyse

Investoren verwenden Techniken von Fundamentalanalyse oder technische Analyse (oder oft auch beides), um Aktienhandelsentscheidungen zu treffen. Die grundlegende Analyse versucht, den inneren Wert einer Aktie anhand von Daten wie Umsatz, Kosten, Wachstumsperspektiven und Wettbewerbsumfeld zu berechnen, während die technische Analyse die Marktaktivität und die Entwicklung der Aktienkurse zur Vorhersage der künftigen Aktivitäten verwendet.

Vergleichstabelle

Vergleichstabelle der Fundamentalanalyse versus Technische Analyse

Grundlegende Analyse	Technische Analyse
Definition	Berechnet den Aktienwert anhand ökonomischer Faktoren, die als Fundamentaldaten bezeichnet werden.	Verwendet Preisbewegungen der Sicherheit, um zukünftige Preisbewegungen vorherzusagen
Daten gesammelt von	Finanzberichte	Charts
Lager gekauft	Wenn der Preis unter den inneren Wert fällt	Wenn der Trader glaubt, kann er ihn zu einem höheren Preis verkaufen
Zeithorizont	Langfristiger Ansatz	Kurzfristiger Ansatz
Funktion	Investieren	Handel
Verwendete Konzepte	Eigenkapitalrendite (ROE) und Kapitalrendite (ROA)	Dow-Theorie, Preisdaten
Beispiel	iPhone-Evaluierung (http://aswathdamodaran.blogspot.com/2012/08/apples-crown-jewel-valuing-iphone.html)	AOL von November 2001 bis August 2002 (http://en.wikipedia.org/wiki/Technical_analysis#Prices_move_in_trends)
Vision	schaut sowohl rückwärts als auch vorwärts	schaut nach hinten

Zeithorizont und Nutzung

Die Fundamentalanalyse verfolgt einen langfristigen Ansatz zur Analyse des Marktes unter Berücksichtigung von Daten über mehrere Jahre. Fundamentalanalysen werden daher häufiger von langfristigen Anlegern verwendet, da sie bei der Auswahl von Vermögenswerten helfen, deren Wert im Laufe der Zeit an Wert gewinnt

Die technische Analyse verfolgt einen vergleichsweise kurzfristigen Ansatz zur Analyse des Marktes und wird innerhalb eines Zeitraums von Wochen, Tagen oder sogar Minuten verwendet. Es wird daher häufiger von Tageshändlern verwendet, da es darauf abzielt, Vermögenswerte auszuwählen, die kurzfristig an einen anderen für einen höheren Preis verkauft werden können.

Wie funktioniert die Analyse?

Die Fundamentalanalyse berechnet die zukünftigen Preisbewegungen anhand der wirtschaftlichen Faktoren eines Unternehmens, die als Fundamentaldaten bezeichnet werden. Es umfasst Wirtschaftsanalysen, Branchenanalysen und Unternehmensanalysen. Diese Art von Investitionen geht davon aus, dass der kurzfristige Markt falsch ist, dass sich der Aktienkurs jedoch langfristig korrigiert. Gewinne können erzielt werden, indem ein falsch bewertetes Wertpapier gekauft wird und darauf gewartet wird, dass der Markt seinen Fehler erkennt. Es wird unter anderem von Buy-and-Hold-Anlegern und Value-Anlegern verwendet.

Bei der fundamentalen Analyse werden Abschlüsse einschließlich Bilanzen, Kapitalflussrechnungen und Gewinn- und Verlustrechnungen untersucht, um den inneren Wert eines Unternehmens zu bestimmen. Wenn der Aktienkurs diesen inneren Wert unterschreitet, wird der Kauf als gute Investition betrachtet. Das gängigste Modell für die Bewertung von Aktien ist das Discounted-Cashflow-Modell, bei dem die vom Anleger erhaltenen Dividenden zusammen mit dem etwaigen Verkaufspreis, dem Gewinn des Unternehmens oder den Cashflows des Unternehmens verwendet werden. Dabei wird auch der aktuelle Schuldenstand anhand der Verschuldungsquote berücksichtigt.

Bei der technischen Analyse werden die Preisbewegungen der Wertpapiere der Vergangenheit zur Vorhersage der zukünftigen Preisbewegungen verwendet. Sie konzentriert sich auf die Marktpreise selbst und nicht auf andere Faktoren, die sie beeinflussen könnten. Er ignoriert den „Wert“ der Aktie und berücksichtigt stattdessen Trends und Muster, die durch die emotionale Reaktion der Anleger auf Preisbewegungen geschaffen werden.

Technische Analysen beziehen sich nur auf Diagramme, da sie der Ansicht sind, dass sich alle Fundamentaldaten eines Unternehmens im Aktienkurs widerspiegeln. Untersucht werden Modelle und Handelsregeln, die auf Preis- und Volumentransformationen basieren, wie etwa der relative Stärke-Index, gleitende Durchschnitte, Regressionen, Preiskorrelationen zwischen Märkten und innerhalb von Märkten, Geschäftszyklen, Börsenzyklen und Diagrammmuster. Chartmuster werden am häufigsten untersucht, da sie unterschiedliche Preisbewegungen aufweisen. Zu den gängigen Chart-Mustern gehören „Kopf und Schultern“, was darauf hindeutet, dass sich ein Wertpapier gegen den vorherigen Trend bewegen wird, „Cup and Handle“. Dies deutet darauf hin, dass ein Aufwärtstrend angehalten hat, sich aber fortsetzt, und „doppelte Auf und Ab“. die eine Trendumkehr signalisieren. Händler berechnen dann den gleitenden Durchschnitt eines Wertpapiers (den Durchschnittspreis über eine festgelegte Zeitspanne), um die Daten zu bereinigen und aktuelle Trends zu ermitteln, einschließlich der Frage, ob sich ein Wertpapier in einem Aufwärtstrend oder einem Abwärtstrend befindet. Diese Durchschnittswerte werden auch verwendet, um Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu identifizieren. Wenn eine Aktie beispielsweise gefallen ist, kann sie die Richtung umkehren, sobald sie auf einen starken gleitenden Durchschnitt stößt. Händler berechnen Indikatoren auch als sekundäre Messgröße, um Geldfluss, Trends und Momentum zu untersuchen. Ein Frühindikator prognostiziert Preisbewegungen, während ein verzögerter Indikator ein Bestätigungsinstrument ist, das nach dem Auftreten von Preisbewegungen berechnet wird.

Verweise

• Wikipedia: Technische Analyse
• Wikipedia: Fundamentalanalyse