Unterschied zwischen FCFF und FCFE

FCFF gegen FCFE

FCF ist eine Abkürzung im Bereich Corporate Finance und bezieht sich auf den Begriff "Free Cash Flow". Free Cash Flow ist der Cashflow, der unter den Wertpapierinhabern der Organisation verteilt werden kann. Dies sind die Schuldner, Anteilseigner, Inhaber von Wandelanleihen und Vorzugsinhaber.

Der Free Cash Flow wird wie folgt berechnet: Nettoertrag + Abschreibung (beide aus der aktuellen Gewinn- und Verlustrechnung) abzüglich der Änderungen des Betriebskapitals und der Investitionen (aus der aktuellen oder früheren Bilanz). Die standardmäßige Kapitalflussrechnung enthält den Nettoertrag, die Abschreibung oder die Amortisation und die Änderungen des Betriebskapitals.

Es gibt zwei bemerkenswerte Unterschiede zwischen dem Free Cash Flow und dem Nettoeinkommen. Die erste beschäftigt sich mit der Bilanzierung der Verwendung von Investitionsgütern. Bei der Nettoeinkommensmaßnahme wird die Abschreibung verwendet, während bei der Messung des Free Cashflow die Nettokapitalkäufe der Vorperiode verwendet werden. Der andere bemerkenswerte Unterschied besteht darin, dass die Free-Cash-Flow-Maßnahme zwar Nettoerhöhungen des Nettoumlaufvermögens abzieht, das Nettoeinkommen jedoch nicht.

Der Netto-Free-Cash-Flow ermöglicht auch die Bereitstellung von Barmitteln, die zur Tilgung der kurzfristigen Schulden des Unternehmens zur Verfügung stehen. Ebenso sollte es in der Lage sein, für alle Dividenden zu sorgen, die das Unternehmen auszahlen möchte.

Der Netto-Free-Cash-Flow lässt sich daher wie folgt berechnen: Netto-Free-Cash-Flow = Cashflow des Vorgangs - „Kapitalaufwendungen zur Aufrechterhaltung des aktuellen Betriebsniveaus - Abschreibung der Dividenden„ Aktuelle langfristige Schulden “. Die Definition von Capex umfasst alle zusätzlichen Investitionen in neue Ausrüstungen. Dividenden beziehen sich auf den Erlös, den das Unternehmen an seine Anteilinhaber auszahlen will. Um keine Ausfälle zu verursachen, muss das Unternehmen einen Mindestschuldbetrag zahlen, der als aktueller Teil der LTD. Bezeichnet wird.

Der Free Cash Flow wird im Investment Banking nach der Formel definiert: Nettoeinkommen + nichtkapitalwirksame Aufwendungen "Betriebsinvestitionen" "Capex" "Betriebsinvestitionen" = Free Cash Flow für das Unternehmen (FCFF).
Free Cash Flows to the Equity (FCFE) = Nettoeinkommen + Nicht-Bargeldlasten 'Capex' 'Betriebsinvestitionen + Nettokreditaufnahme' 'Netto-Schuldenrückzahlung.

Einfach dargestellt, FCFE = FCFF + Netto-Anleihe '' Netto-Schuldenrückzahlung.
FCFF und FCFE bestimmen, wie schnell ein Unternehmen wachsen kann, und geben den Aktionären Dividenden aus.

Zusammenfassung:
FCFF ist Free Cash Flow für das Unternehmen und FCFE ist Free Cash Flow für das Eigenkapital.
FCFF ist eine "Untermenge" von FCFE wie in: FCFE = FCFF + Netto-Kreditaufnahme "" Netto-Schuldenrückzahlung.
FCFF = Net Income + Noncash belastet die Betriebsinvestitionen für „Betriebsinvestitionen“ und „Capex“.
FCFE = Nettoeinkommen + Sachleistungen '' Capex '' Betriebsinvestitionen + Netto-Kreditaufnahme '' Netto-Schuldenrückzahlung.