Unterschied zwischen LBO und MBO

LBO gegen MBO

Für jemanden außerhalb der Unternehmenswelt mögen Begriffe wie LBO und MBO wie ausgefallen aussehen. Diese Begriffe werden in Geschäftskreisen häufig verwendet. Während LBO sich auf Leveraged Buyout bezieht, ist MBO Management Buyout. Während es viele gibt, die glauben, dass sich MBO von LBO völlig unterscheidet, sagen Experten, dass MBO ein Sonderfall von LBO ist, bei dem es nicht um einen Außenseiter geht, sondern um ein internes Management, das die Kontrolle über das Unternehmen übernimmt. Dieser Artikel versucht, die Unterschiede zwischen LBO und MBO deutlich zu machen.

Was ist LBO??

Wenn ein Außenseiter, in der Regel eine Person, die ein Interesse an der Kontrolle eines Unternehmens hat, Geld veranlasst, ausreichende Aktien des Unternehmens zu erwerben, um das Eigenkapital des Unternehmens kontrollieren zu können, wird dies als Leveraged Buyout bezeichnet. In der Regel nimmt dieser Investor einen sehr hohen Prozentsatz an Geld auf, der durch den Verkauf der Vermögenswerte des erworbenen Unternehmens zurückgegeben wird. Das Geld kommt in der Regel von Banken und Fremdkapitalmärkten. Die Geschichte ist voller Fälle von LBO, in denen Menschen ohne oder mit sehr geringem Geld durch LBO Kontrollbefugnisse in einem Unternehmen erworben haben. Überraschend ist, dass die Vermögenswerte des zu erwerbenden Unternehmens als Sicherheit für das aufgenommene Geld verwendet werden. Um Geld zu beschaffen, gibt das erwerbende Unternehmen Anleihen aus, die riskant sind und nicht als Investment Grade eingestuft werden sollten, da das Verfahren erhebliche Risiken birgt. Im Allgemeinen liegt der Schuldenanteil in LBO zwischen 50 und 85%, obwohl es Fälle gab, in denen mehr als 95% der LBO mit Schulden ausgeführt wurden.

Was ist MBO??

MBO ist Management Buyout, eine Art LBO. Hier ist es das interne Management des Unternehmens anstelle von Außenseitern, die versuchen, die Kontrolle über das Unternehmen aufzuheben. Dies wird in der Regel genutzt, um die Manager stärker daran zu gewöhnen, die Angelegenheiten des Unternehmens zu verbessern, da diese zu Anteilseignern und damit zu Gewinnpartnern werden. Wenn MBO auftritt, wird ein börsennotiertes Unternehmen privat. MBO beeinflusst die Umstrukturierung der Organisation und gewinnt auch bei Akquisitionen und Fusionen an Bedeutung. Es gibt Leute, die sagen, MBO werde heutzutage von Managern genutzt, um das Unternehmen zu einem niedrigeren Preis zu kaufen und dann Änderungen zu beeinflussen, um die Aktienkurse zu erhöhen, um in großem Umfang davon zu profitieren. Die Befürworter dieser Ansicht sagen, dass Manager versuchen, die Produktion und damit die Aktienkurse zu reduzieren. Nach einem erfolgreichen MBO, in dem sie zu einem günstigen Preis die Kontrolle erlangen, steuern sie das Unternehmen auf effiziente Art und Weise, um die Aktienkurse abrupt zu erhöhen.