Unterschied zwischen Beta und Standardabweichung

Beta vs. Standardabweichung

Beta und Standardabweichung sind Messgrößen für die Volatilität, die bei der Risikoanalyse in Anlageportfolios verwendet werden. Beta zeigt die Sensitivität der Performance eines Fonds, eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Verhältnis zum Gesamtmarkt. Die Standardabweichung misst die Volatilität oder das Risiko von Aktien und Finanzinstrumenten. Während sowohl die Beta- als auch die Standardabweichung Risikoniveaus und Volatilität aufweisen, gibt es eine Reihe großer Unterschiede zwischen den beiden. Im folgenden Artikel werden die einzelnen Konzepte detailliert erläutert und die Unterschiede zwischen den beiden aufgezeigt.

Was ist Beta-Maß??

Beta misst die Wertentwicklung eines Wertpapiers oder Portfolios (Risiko und Ertrag des Vermögenswerts) in Relation zu den Marktbewegungen. Beta ist ein relatives Maß für den Vergleich und zeigt nicht das individuelle Verhalten eines Wertpapiers. Im Falle von Aktien kann das Beta beispielsweise durch einen Vergleich der Aktienrenditen mit den Renditen eines Aktienindex wie S & P 500 oder FTSE 100 gemessen werden. Durch einen solchen Vergleich kann der Anleger die Wertentwicklung einer Aktie im Vergleich zum gesamten Markt bestimmen Performance. Ein Beta-Wert von 1 zeigt, dass das Wertpapier der Marktentwicklung entspricht, und ein Beta-Wert von weniger als 1 zeigt, dass die Wertentwicklung des Wertpapiers weniger volatil ist als der Markt. Ein Beta von mehr als 1 zeigt, dass die Wertentwicklung eines Wertpapiers volatiler ist als die Benchmark.

Was ist Standardabweichung??

Die Standardabweichung als statistisches Maß zeigt den Abstand vom Mittelwert einer Datenprobe oder die Streuung der Erträge vom Mittelwert der Probe. In Bezug auf ein Aktienportfolio gibt die Standardabweichung die Volatilität von Aktien, Anleihen und anderen Finanzinstrumenten an, die auf der Renditenstreuung über einen bestimmten Zeitraum basieren. Da die Standardabweichung einer Investition die Volatilität der Renditen misst, ist die Volatilität und das Risiko einer Anlage umso höher, je höher die Standardabweichung ist. Ein volatiler Finanzwert oder Fonds weist im Vergleich zu stabilen Finanzwerten oder Investmentfonds eine höhere Standardabweichung auf. Eine höhere Standardabweichung gilt als risikoreicher, da sich die Wertentwicklung der Anlage in jeder Richtung drastisch ändern kann.

Beta vs. Standardabweichung

Unsystematisches Risiko ist das Risiko, das mit der Art von Branche oder Unternehmen verbunden ist, in die Fonds investiert werden. Unsystematische Risiken können durch Diversifizierung der Investitionen in eine Reihe von Branchen oder Unternehmen eliminiert werden. Systematisches Risiko ist das Marktrisiko oder die Unsicherheit auf dem gesamten Markt, die nicht diversifiziert werden kann. Die Standardabweichung misst das Gesamtrisiko, das sowohl systematisch als auch unsystematisch ist. Beta dagegen misst nur das systematische Risiko (Marktrisiko). Die Standardabweichung zeigt das individuelle Risiko oder die Volatilität eines Vermögenswerts. Auf der anderen Seite ist Beta ein relatives Maß für den Vergleich und zeigt nicht das individuelle Verhalten eines Wertpapiers. Beta misst die Volatilität eines Vermögenswerts im Verhältnis zur Marktentwicklung.

Was ist der Unterschied zwischen Beta und Standardabweichung??

• Beta und Standardabweichung sind Messgrößen für die Volatilität, die bei der Risikoanalyse in Anlageportfolios verwendet werden.

• Beta misst die Wertentwicklung eines Wertpapiers oder Portfolios (Risiko und Ertrag des Vermögenswerts) im Verhältnis zu den Marktbewegungen.

• Ein Beta-Wert von 1 zeigt, dass das Wertpapier der Marktentwicklung entspricht. Ein Beta von weniger als 1 zeigt, dass die Wertentwicklung eines Wertpapiers weniger volatil ist als der Markt, und ein Beta von mehr als 1 zeigt, dass die Wertentwicklung eines Wertpapiers volatiler ist als die Benchmark.

• Die Standardabweichung einer Investition misst die Volatilität der Renditen. Je höher die Standardabweichung, desto höher sind die Volatilität und das Risiko der Investition.