Unterschied zwischen Eigenkapital- und Fremdfinanzierung

Eigenkapital vs. Schuldenfinanzierung

Jede Firma, die plant, ein neues Geschäft zu gründen oder in neue Geschäfte zu expandieren, benötigt dafür ausreichend Kapital. Dies ist der Punkt, an dem die Top-Manager des Unternehmens vor einer Entscheidung stehen, ob sie fortfahren und sich Eigenkapital beschaffen oder die Möglichkeit des Einsatzes von Fremdkapital in Betracht ziehen sollten. Die Auswirkungen jeder Art von Kapital unterscheiden sich hinsichtlich der Merkmale der Finanzierungsform und der damit verbundenen Vor- und Nachteile. Dieser Artikel liefert dem Leser eine klare Erklärung der Unterschiede zwischen den beiden und den Vor- und Nachteilen beider Finanzierungsformen.

Was ist Eigenkapitalfinanzierung??

Eigenkapitalfinanzierungen erhalten Unternehmen durch den Zugang zu Kapitalmärkten durch Notierung der Aktien des Unternehmens an einer Börse. Eigenkapital kann auch durch Beiträge von Eigentümern, Geschäftspartnern, Risikokapitalfirmen oder Einzelinvestoren erworben werden, die nach einer Anlage mit hohem Wachstum suchen. Der Hauptvorteil der Eigenkapitalfinanzierung besteht darin, dass an die Aktionäre keine Zahlung geleistet werden muss und dass Mittel für die Expansion einbehalten werden können, es sei denn, das Unternehmen möchte Dividenden zahlen. Die Aktionäre erhalten jedoch ein Stimmrecht und können daraufhin zur Entscheidungsfindung des Unternehmens beitragen. Ein weiterer wesentlicher Nachteil ergibt sich aus dem großen Risiko, dass die Gesellschaft durch den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an den Gesellschaftsanteilen einer potenziellen Übernahme unterliegt. Um Aktien an einer Börse kotieren zu können, müssen außerdem strenge Gesetze und Vorschriften eingehalten werden, was sehr kostspielig und zeitaufwändig sein kann.

Was ist Schuldenfinanzierung??

Die Fremdfinanzierung erfolgt über Fremdmittel von Banken, Kreditinstituten und Gläubigern. Die Fremdfinanzierung ist teuer, da sie für die Laufzeit des Kredits eine Zinszahlung erfordert. Kredite können komplexer sein in dem Sinne, dass für den Fall, dass das Darlehen ausfällt, eine Art Sicherheiten verlangt wird. Die Hauptvorteile der Fremdfinanzierung bestehen darin, dass Zinszahlungen steuerlich absetzbar sind und das Unternehmen die Kontrolle über den Geschäftsbetrieb innerhalb des Unternehmens behält. Zu den Nachteilen zählen auch das mögliche Versagen eines Unternehmens, die aufgrund seiner begrenzten finanziellen Rückzahlungsfähigkeit erforderlichen Fremdkapitalbeträge zu erhalten, und die Notwendigkeit eines stabilen Cashflows, um teure Zinszahlungen zu leisten. Darüber hinaus kann ein Unternehmen, das übermäßig hohe Schulden hält, möglicherweise gefährdet sein, da der Kapitalpuffer möglicherweise nicht ausreicht, um unerwartete Verluste abzufedern.

Was ist der Unterschied zwischen Eigenkapital- und Fremdfinanzierung??

Eigenkapital- und Fremdfinanzierung sind beide Formen der Kapitalbeschaffung für die Gründung eines Unternehmens oder die Expansion eines Unternehmens. Die Verwendung von beidem führt zu einem Mittelzufluss für ein Unternehmen, auch wenn die Implikationen davon sehr unterschiedlich sind. Die Fremdfinanzierung beinhaltet eine obligatorische Zinszahlung, die recht teuer sein kann und einen stetigen Mittelzufluss in ein Unternehmen erfordert, wohingegen das Eigenkapital keine obligatorischen Zahlungen enthält und Entscheidungen über die Dividendenausschüttung ausschließlich auf der Grundlage der Reinvestitionsentscheidungen des Managers getroffen werden. Fremdkapitalfinanzierungen stehen möglicherweise nur zur Verfügung, wenn ausreichende Sicherheiten zur Verfügung stehen, um Verluste zurückzufordern, und Unternehmen, die möglicherweise nicht über solche Vermögenswerte verfügen, können möglicherweise nicht den gesamten Darlehensbetrag erhalten, was die Wachstumsaussichten beeinträchtigen könnte. Die Eigenkapitalfinanzierung erfordert keine derartigen Sicherheiten, berechtigt jedoch den Aktionär zu einem Teil der Gewinne und Entscheidungsbefugnisse. Andererseits ermöglicht die Fremdfinanzierung den Aktionären die vollständige Kontrolle über den Geschäftsbetrieb und ist steuerlich absetzbar.