Unterschied zwischen WACC und IRR

WACC gegen IRR

Investitionsanalyse und Kapitalkosten sind zwei wichtige Bereiche des Finanzmanagements. Die Investitionsanalyse führt eine Reihe von Instrumenten und Techniken ein, mit denen die Rentabilität und Durchführbarkeit eines Projekts bewertet werden. Die Kapitalkosten erforschen andererseits die verschiedenen Kapitalquellen und wie Kosten berechnet werden, und sie werden zusammen mit Investitionsbewertungsverfahren verwendet, um die Realisierbarkeit von Projekten zu bestimmen. In dem folgenden Artikel werden der IRR (Interner Zinssatz - eine Methode zur Investitionsbewertung) und das Konzept der gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) näher betrachtet. In dem Artikel wird jeweils klar erläutert, wie sie berechnet werden, und es wird auf die enge Beziehung zwischen den beiden hingewiesen.

Was ist IRR??

IRR (Interne Rendite) ist ein Instrument, das in der Finanzanalyse verwendet wird, um die Attraktivität eines bestimmten Projekts oder einer bestimmten Investition zu bestimmen, und es kann auch verwendet werden, um zwischen möglichen Projekten oder Investitionsoptionen zu wählen, die in Betracht gezogen werden. IRR wird hauptsächlich bei der Kapitalplanung verwendet und macht den Kapitalwert aller Kapitalflüsse aus einem Projekt oder einer Investition gleich Null. In einfachen Worten ist der IRR die Wachstumsrate, die ein Projekt oder eine Investition voraussichtlich generiert. Es ist richtig, dass ein Projekt tatsächlich eine Rendite erzielt, die sich vom geschätzten IRR unterscheidet, aber ein Projekt mit einem vergleichsweise höheren IRR (als die anderen Optionen, die in Betracht gezogen werden) hat eine größere Chance, mit höheren Renditen und enden zu enden stärkeres Wachstum. In Fällen, in denen der IRR verwendet wird, um eine Entscheidung zwischen der Annahme und Ablehnung eines Projekts zu treffen, müssen die folgenden Kriterien beachtet werden. Wenn der IRR größer oder gleich den Kapitalkosten ist, sollte das Projekt angenommen werden, und wenn der IRR niedriger ist als die Kapitalkosten, sollte das Projekt abgelehnt werden. Diese Kriterien stellen sicher, dass das Unternehmen mindestens die erforderliche Rendite erzielt. Bei der Entscheidung zwischen zwei Projekten mit unterschiedlichen IRR-Nummern ist es wünschenswert, das Projekt mit dem höchsten IRR auszuwählen.

IRR kann auch verwendet werden, um Renditen auf den Finanzmärkten zu vergleichen. Wenn die Projekte des Unternehmens keinen höheren IRR erzielen als die Rendite, die durch Investitionen an den Finanzmärkten erzielt werden kann, ist es für das Unternehmen rentabler, das Projekt abzulehnen und auf dem Finanzmarkt eine Investition zu tätigen, um eine bessere Rendite zu erzielen.

Was ist WACC??

WACC (Gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten) ist etwas komplexer als die Kapitalkosten. WACC sind die erwarteten durchschnittlichen zukünftigen Kosten der Fonds und werden berechnet, indem die Schulden und das Kapital des Unternehmens im Verhältnis zu dem jeweiligen Betrag (der Kapitalstruktur des Unternehmens) gewichtet werden. WACC werden in der Regel zu verschiedenen Entscheidungszwecken berechnet und ermöglichen es dem Unternehmen, die Höhe der Schulden im Vergleich zu den Kapitalwerten zu bestimmen. Das Folgende ist die Formel zur Berechnung der WACC.

WACC = (E / V) × R_e + (D / V) × R_d × (1 - T_c)

Hier ist E der Marktwert des Eigenkapitals und D ist der Marktwert der Schuld und V ist die Summe aus E und D. R_e ist die Gesamtkosten von Eigenkapital und R_d ist die Schuldkosten. T_c ist der auf das Unternehmen angewendete Steuersatz.

IRR vs. WACC

WACC sind die erwarteten durchschnittlichen zukünftigen Kosten der Fonds, während der IRR eine Methode zur Investitionsanalyse ist, mit der entschieden wird, ob ein Projekt durchgeführt werden soll. Zwischen IRR und WACC besteht eine enge Beziehung, da diese Konzepte zusammen die Entscheidungskriterien für IRR-Berechnungen bilden. Wenn der IRR größer als der WACC ist, ist die Rendite des Projekts höher als die Kosten des investierten Kapitals und sollte akzeptiert werden.

Zusammenfassung:

Unterschied zwischen IRR und WACC

• IRR wird hauptsächlich bei der Kapitalplanung verwendet und macht den Kapitalwert aller Kapitalflüsse aus einem Projekt oder einer Investition gleich Null. In einfachen Worten ist der IRR die Wachstumsrate, die ein Projekt oder eine Investition voraussichtlich generiert.

• WACC sind die erwarteten durchschnittlichen künftigen Kapitalkosten und werden berechnet, indem die Schulden und das Kapital des Unternehmens im Verhältnis zu dem jeweiligen Betrag (der Kapitalstruktur des Unternehmens) gewichtet werden..

• Zwischen IRR und WACC besteht ein enger Zusammenhang, da diese Konzepte die Entscheidungskriterien für die IRR-Berechnungen bilden.