Unterschied zwischen Asset-Backed Securities und Mortgage-Backed Securities

Hauptunterschied - Asset Backed Securities vs. Mortgage Backed Securities
 

Asset-Backed- und Mortgage-Backed-Securities sind zwei Arten von Anlagen, bei denen Wertpapiere gepoolt und an eine Anlegergruppe verkauft werden. Beide sind in ihrer Struktur ähnlich, und der Hauptunterschied zwischen Asset-Backed-Securities und Mortgage-Backed-Securities hängt von der Art der für Wertpapiere verwendeten Sicherheiten (einer Bürgschaft zur Sicherung eines Kredits) ab. Asset-Backed Securities werden durch Wertpapiere wie verschiedene Arten von Darlehen, Forderungen und Leasingverhältnissen abgesichert, während hypothekenbesicherte Wertpapiere durch Hypotheken besichert werden.

INHALT
1. Übersicht und Schlüsseldifferenz
2. Was sind Asset Backed Securities?
3. Was sind hypothekenbesicherte Wertpapiere?
4. Side-by-Side-Vergleich - Asset Backed Securities vs. Mortgage Backed Securities
5. Zusammenfassung

Was sind Asset Backed Securities??

Asset Backed Securities (Abs) sind Anleihen und Schuldverschreibungen, die durch verschiedene Finanztitel wie Darlehen, Leasing oder Forderungen abgesichert sind, mit Ausnahme von Immobilien oder hypothekenbesicherten Wertpapieren. Wenn Kredite von Verbrauchern aufgenommen werden, werden diese Kredite zu Vermögenswerten für das Unternehmen, das die Schuld emittiert hat, höchstwahrscheinlich für eine Bank oder ein Verbraucherfinanzierungsunternehmen.

Die Bank oder die Finanzgesellschaft (der Schuldner) kann die oben genannten Vermögenswerte an einen Trust verkaufen, der wiederum Schuldverschreibungen mit den darin enthaltenen Vermögenswerten an die Anleger ausgeben wird. Dieser Prozess heißt 'Verbriefung'und dies ermöglicht es dem Vertrauen, die Vermögenswerte marktfähig zu machen. Für Anleger sind Asset-Backed Securities eine Alternative zur Anlage in Unternehmensanleihen.

Wenn z. B. ein Verbraucher ein Home-Equity-Darlehen aufgenommen hat, das verbrieft ist, werden die Darlehenszahlungen von den Anlegern des Trusts erhalten, da der Trust in die Finanzierungsgesellschaft investiert hat

Übliche Arten von Basiswerten

Eigenheimkredite

Ein Darlehen, das vom Kreditnehmer unter Verwendung seines Eigenheims als Sicherheit aufgenommen wurde.

Leasingverhältnisse

Eine Vereinbarung zur Vermietung einer Immobilie, die sich im Besitz einer Partei befindet, gegen periodische Pachtzahlungen.

Autokredite

Ein persönliches Darlehen zum Kauf eines Automobils.

Kreditkartenforderungen

Eine Vermögenswertbezeichnung, die auf alle Schulden, noch nicht abgewickelten Transaktionen oder sonstigen geldlichen Verpflichtungen eines Unternehmens von seinen Schuldnern anwendbar ist.

Studiendarlehen

Art des Darlehens, das den Studierenden gewährt wird, um ihren Hochschulbedarf zu decken.

Was sind hypothekenbesicherte Wertpapiere??

Hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) sind auch eine Art hypothekarisch besichertes Asset-Backed Securities. Diese werden auch als Hypothekendurchlauf bezeichnet. Hierbei handelt es sich um Schuldinstrumente, die Ansprüche auf die Cashflows aus Pools von Hypothekendarlehen darstellen. Ein MBS kann über einen Broker mit einem Mindestanlagebetrag von 10.000 USD gekauft oder verkauft werden. Hypothekenbesicherte Wertpapiere können von Regierungen und Unternehmen emittiert werden. Der Prozess der Emission der Wertpapiere ähnelt Asset-Backed Securities.

Arten von hypothekenbesicherten Wertpapieren

• Pass-Through-Teilnahmezertifikate

Berechtigen Sie den Inhaber zu einem anteiligen Anteil aller Kapital- und Zinszahlungen aus dem Pool der Kreditaktiva

• Besicherte Hypothekenverpflichtungen oder Derivate

Entwickelt, um Anleger vor verschiedenen Arten von Risiken zu schützen oder ihnen auszusetzen

Abbildung 1: Mortgage-Backed Securities sind mit unterschiedlichen Risiken und Renditen verbunden

Was ist der Unterschied zwischen Asset Backed Securities und Mortgage Backed Securities??

Asset Backed Securities vs. Mortgage Backed Securities
Asset-Backed Securities werden durch Wertpapiere wie Kredite, Forderungen und Leasing unterlegt.	Mortgage-Backed Securities werden durch Hypotheken besichert.
Implikationen
Asset-based Securities verwenden eine Reihe von Pool-Assets wie Darlehen, Leasing und Forderungen.	Hypothekenbesicherte Wertpapiere sind durch Hypotheken abgesichert.
Entwicklung
Asset Backed Securities sind im Vergleich zu Mortgage Backed Securities eine relativ neue Entwicklung.	Hypothekenbesicherte Wertpapiermärkte sind gut etabliert.
Zeitrahmen
Asset-Backed Securities sind in der Regel kürzer und schwieriger, wenn es um die Vorhersage von Cashflows geht.	Hypothekenbesicherte Wertpapiere sind aufgrund ihres längeren Zeitrahmens vergleichsweise weniger riskant.

Zusammenfassung - Asset Backed Securities vs. Mortgage Backed Securities

Der Unterschied zwischen Asset-Backed Securities und Mortgage-Backed Securities ist im Wesentlichen auf die unterschiedlichen Arten von Wertpapieren zurückzuführen, die als Sicherheiten verwendet werden. Auf Vermögenswerten basierende Wertpapiere haben im Vergleich zu hypothekenbasierten Wertpapieren eine Reihe von Anlageoptionen. Sie bergen jedoch unterschiedliche Risiken und Erträge, die vor einer Anlageentscheidung richtig bewertet werden sollten.

Referenz:
1. "Asset-Backed Security - ABS". Investopedia. N.p., 26. Juni 2015. Web. 06. März 2017.
2. „Was ist eine Asset-gestützte Sicherheit? - TheStreet-Definition. ”TheStreet. N.p., n. D. Netz. 06. März 2017.
3. "Mortgage-Backed Security (MBS)". Investopedia. N. 07. Feb. 2017. Web. 06. März 2017.
4. "Schnelle Antworten". SEC.gov | Hypothekenbesicherte Wertpapiere. N.p., 23. Juli 2010. Web. 06. März 2017.
5. „Vergleich von Asset-Backed Securities (ABS) mit Mortgage-Backed Securities (MBS).“ EBriefing-Artikel. N.p., n. D. Netz. 06. März 2017.

Bildhöflichkeit:
1. "Risiko & Rendite für Anleger" von Thomas Splettstoesser - Eigene Arbeit (Public Domain) via Commons Wikimedia