Differenz zwischen Deckungsquote mit fester Gebühr und Deckungsquote für Schuldendienst

Schlüsseldifferenz - Deckungsquote mit fester Gebühr und Schuldendienst-Deckungsquote
 

Feste Deckungsquote und Verschuldungsgrad sind wichtige Indikatoren für das Gearing (Anteil der Schulden in der Kapitalstruktur) eines Unternehmens. Der Hauptunterschied zwischen dem festen Deckungsgrad und dem Deckungsgrad für Schuldverschreibungen ist der Der Deckungsgrad für feste Gebühren bewertet die Fähigkeit eines Unternehmens, ausstehende feste Kosten einschließlich Zins- und Leasingkosten zurückzuzahlen wohingegen Der Schuldendienstdeckungsgrad misst den Betrag der zur Erfüllung der Schuldverpflichtungen des Unternehmens verfügbaren Barmittel. Es ist wichtig, diese beiden Verhältnisse richtig zu unterscheiden, da diese beiden verwirrend sein können, da sie etwas ähnliche Bedeutungen haben.

INHALT
1. Übersicht und Schlüsseldifferenz
2. Was ist ein fester Deckungsgrad
3. Was ist der Deckungsgrad für Schuldendienstleistungen?
4. Side-by-Side-Vergleich - Feste Deckungsquote gegenüber versichertem Deckungsgrad
5. Zusammenfassung

Was ist ein fester Deckungsgrad?

Der feste Ladungsdeckungsgrad (FCCR) misst die Fähigkeit eines Unternehmens, feste Kosten wie Zins- und Leasingkosten zu begleichen. Diese Belastungen werden nach dem Betriebsergebnis in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Die folgende Formel wird zur Berechnung des FCCR verwendet.

Deckungsquote für feste Kosten = (EBIT + feste Gebühr vor Steuern) / (feste Gebühr vor Steuern + Zinsen)

FCCR prüft die Fähigkeit des Unternehmens, seine festen Kosten aus den erzielten Gewinnen zu decken. Dies ist dem Zinsdeckungsgrad sehr ähnlich, der die Fähigkeit zur Abwicklung von Zinszahlungen berechnet. Wenn die berechnete Zinsdeckung beispielsweise 4 beträgt, bedeutet dies, dass das Unternehmen in der Lage ist, aus den erzielten Erträgen viermal Zinsen zu zahlen. FCCR unterscheidet sich von der Zinsdeckung, da zusätzlich zu den Zinsen zusätzliche fixe Kosten wie Leasingkosten und Versicherungskosten berücksichtigt werden.

Z.B. Das EBIT der ABC Ltd. für das letzte Geschäftsjahr beträgt 420.000 USD. Dem Unternehmen fielen Zinsaufwendungen in Höhe von 38.000 USD und andere feste Kosten von 56.000 USD vor Steuern an.

FCCR = (420.000 $ + 56.000) / (56.000 + 38.000) = 5 mal

ABC kann seine Einnahmen nutzen, um feste Gebühren bis zu fünfmal abzuzahlen, was einen günstigen Deckungsgrad darstellt. Eine niedrigere Quote weist darauf hin, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, die fixen Kosten zu bezahlen.

Was ist der Deckungsgrad für Schuldendienstleistungen??

Auch bekannt als Verschuldungsgrad, Schuldendienstdeckungsgrad (DSCR) misst, wie viel Geld zur Verfügung steht, um die Schuldverpflichtungen des Unternehmens zu erfüllen. Dies beinhaltet Mittel, die zur Begleichung von Zins-, Tilgungs- und Leasingzahlungen zur Verfügung stehen. DSCR wird wie folgt berechnet.

Deckungsquote für Schuldendienstleistungen = Nettobetriebsergebnis / Schuldendienst insgesamt

Z.B. BCV Ltd erzielte im Geschäftsjahr zum 31.12.2016 ein Nettoergebnis von 475.500 USD. Der Schuldendienst von BCV beläuft sich auf 400.150 USD. Die resultierende DSCR beträgt 1,9 (475.000 $ / 400.150 $).

Da DSCR mehr als 1 beträgt, ist dies ein Zeichen dafür, dass das Unternehmen gut ausgestattet ist, um die Schuldenzahlungen zu decken. Wenn DSCR weniger als 1 beträgt, bedeutet dies, dass das Unternehmen keine ausreichenden Einnahmen zur Deckung der Schuldverpflichtungen erzielt hat. Dieses Verhältnis wird besonders wichtig, wenn das Unternehmen einen Kredit erhalten möchte, da Banken möglicherweise verlangen, dass das Verhältnis auf einem vereinbarten Niveau liegt.

Es gibt keine festgelegte ideale Quote für die Deckung des Schuldendienstes, die Unternehmen erreichen müssen. Da DSCR jedoch vor der Kreditvergabe ein maßgebliches Verhältnis zwischen den Banken ist, werden die Art und der Betrag des Darlehens sowie die Art der Beziehung, die das Unternehmen mit der Bank unterhält, zur Bestimmung des idealen Verhältnisses beitragen.

Was ist der Unterschied zwischen dem Fix-Coverage-Ratio und dem Debt-Service-Coverage-Ratio??

Deckungsquote (FCCR) mit fester Deckungsquote (DSCR)
Das Deckungsverhältnis für feste Kosten bewertet die Fähigkeit eines Unternehmens, ausstehende feste Kosten einschließlich Zins- und Leasingkosten abzuzahlen.	Der Verschuldungsgrad des Schuldendienstes misst den zur Erfüllung der Schuldverpflichtungen des Unternehmens verfügbaren Bargeldbetrag.
Verwendung der Gewinnfigur
Der Fix Coverage Ratio verwendet das Ergebnis vor Zinsen und Steuern in seiner Formel.	In der Verschuldungsquote wird das Betriebsergebnis in seiner Formel verwendet.
Bedeutung
Das Verhältnis zur Berechnung des FCCR beträgt (EBIT + feste Gebühr vor Steuern) / (feste Gebühr vor Steuern + Zinsen).	Das Verhältnis zur Berechnung des DSCR beträgt (Nettobetriebseinkommen / Gesamt-Schuldendienst)

Zusammenfassung - Deckungsquote für festgelegte Kosten vs.

Der Hauptunterschied zwischen fester Deckungsquote und Schuldendienstquote hängt davon ab, ob sie sich auf die Berechnung der Fähigkeit des Unternehmens konzentrieren, feste Gebühren zu begleichen oder die zur Erfüllung der Schuldverpflichtungen verfügbaren Mittel zu berechnen. Diese beiden Verhältnisse geben Aufschluss über den Verschuldungsgrad im Unternehmen. daher können sie als lebenswichtig betrachtet werden. Wenn diese Quoten unter einem akzeptablen Niveau liegen, müssen zusätzliche Finanzierungsquellen in Betracht gezogen werden.

Verweise
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2. Holz, Meredith "So berechnen Sie Ihre Deckungsquote für feste Kosten (und warum es so wichtig ist)." Fundera Ledger. Fundera, 08. Februar 2017. Web. 30. März 2017.
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4. Schmidt, Robert. „So berechnen Sie die Deckungsquote für Schuldendienst (DSCR).“ PropertyMetrics. N.p., 17. Februar 2016. Web. 30. März 2017.

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