Aktien vs. Anleihen

Bestände und Fesseln sind die zwei Hauptklassen von Vermögenswerten, die Anleger in ihren Portfolios verwenden. Aktien bieten eine Eigentumsbeteiligung an einem Unternehmen, während Anleihen den Darlehen eines Unternehmens (Unternehmensanleihe) oder einer anderen Organisation (wie dem US-Finanzministerium) ähneln. Im Allgemeinen gelten Aktien als riskanter und volatiler als Anleihen. Es gibt jedoch viele verschiedene Arten von Aktien und Anleihen mit unterschiedlicher Volatilität, Risiko und Rendite.

Dieser Vergleich bietet einen grundlegenden Überblick über diese Anlageklassen und Überlegungen, um sie in ein diversifiziertes Portfolio aufzunehmen.

Vergleichstabelle

Bond versus Aktienvergleichstabelle

Bindung	Stock
Art des Instruments	Schuld	Eigenkapital
Bedeutung	Im Finanzbereich ist eine Anleihe eine Schuldverschreibung, in der der berechtigte Emittent den Inhabern eine Schuld schuldet und zur Tilgung von Kapital und Zinsen verpflichtet ist	Auf den Finanzmärkten Grundkapital, das von einer Gesellschaft oder einer Aktiengesellschaft durch Ausgabe und Vertrieb von Anteilen beschafft wird
Zentralisierung	Anleihenmärkte haben im Gegensatz zu Aktien- oder Aktienmärkten häufig kein zentrales Börsen- oder Handelssystem	Aktien- oder Aktienmärkte haben ein zentrales Börsen- oder Handelssystem
Halter	Inhaber von Anleihen sind im Wesentlichen Darlehensgeber an den Emittenten	Die Aktionäre besitzen einen Teil des emittierenden Unternehmens (haben eine Beteiligung)
Nett	Wertpapiere	Wertpapiere
Ertragsanalyse	Nominale Rendite, Laufende Rendite, Rendite bis zur Fälligkeit, Renditekurve, Laufzeit der Anleihen, Konvexität der Anleihen	Gordon-Modell, Dividendenrendite, Ergebnis je Aktie, Buchwert, Ergebnisrendite, Beta-Koeffizient
Teilnehmer	Investoren, Spekulanten, institutionelle Investoren	Market Maker, Parketthändler, Parkettmakler
Herausgegeben von	Anleihen werden von öffentlichen Stellen, Kreditinstituten, Unternehmen und supranationalen Institutionen ausgegeben	Aktien werden von Unternehmen oder Aktiengesellschaften ausgegeben
Besitzer	Anleihegläubiger	Aktionäre oder Aktionäre
Derivate	Obligationenoption, Kreditderivat, Credit Default Swap, Collateralized Debt Obligation, Collateralized Mortgage Obligation	Kreditderivat, Hybride Wertpapiere, Optionen, Futures, Forwards, Swaps
Anzahl der Typen	12 Arten	4 Arten

Inhalt: Aktien vs Anleihen

1 Was sind Bestände?
2 Was sind Anleihen??
3 Arten von Aktien und Anleihen
- 3.1 Bestandsarten
- 3.2 Arten von Anleihen
- 3.3 Zu vermeidende Aktien und Anleihen
4 Wie werden Aktien und Anleihen bewertet?
- 4.1 Anleiherenditen vs. Preise
- 4.2 Externe Faktoren
5 Portfolio erstellen
- 5.1 Risiko und Leistung
- 5.2 Zuteilung
- 5.3 Diversifizierung von Aktien- und Rentenportfolios
- 5.4 Investitionsinstrumente und -gebühren
6 Aktionäre vs. Anleihegläubiger
- 6.1 Stimmrechte
- 6.2 Liquidation und Insolvenz
7 Besteuerung von Aktien und Anleihen
8 Referenzen

Was sind Aktien??

Aktien oder Anteile sind Anteile an einem Unternehmen, die sich am Eigenkapital beteiligen. Der Wert eines Unternehmens ist der Gesamtwert aller ausstehenden Aktien des Unternehmens. Der Preis einer Aktie ist einfach der Wert des Unternehmens - auch Marktkapitalisierung oder Marktkapitalisierung genannt - geteilt durch die Anzahl der ausstehenden Aktien.

Aktien eines Unternehmens werden zum Zeitpunkt eines Börsengangs oder eines späteren Aktienverkaufs angeboten. Aktien werden normalerweise an Börsen wie der BSE und der NSE in Indien oder der NASDAQ und der New York Stock Exchange gehandelt, die große Liquidität bieten (d. H. Die Fähigkeit, Anlagen in Bargeld umzuwandeln, sobald dies erforderlich ist)..

Was sind Anleihen??

Anleihen sind einfach Darlehen, die an eine Organisation vergeben werden. Sie sind eine Form von Schulden und erscheinen in der Bilanz der Organisation als Verbindlichkeiten. Während Aktien normalerweise nur in gewinnorientierten Unternehmen angeboten werden, kann jede Organisation Anleihen ausgeben. Tatsächlich gehören die Regierungen der Vereinigten Staaten und Japans zu den größten Emittenten von Anleihen. Anleihen werden auch an Börsen gehandelt, haben aber häufig ein geringeres Transaktionsvolumen als Aktien.

Arten von Aktien und Anleihen

Es gibt viele verschiedene Arten von Aktien und Anleihen, von denen einige für mehr solide Anlagen als für andere sind.

Arten von Aktien

Aktien fallen in zwei Hauptkategorien, Stammaktien und Vorzugsaktien, und Vorzugsaktien werden weiter in nicht teilnehmende und teilnehmende Aktien unterteilt. Die große Mehrheit der Anleger kauft und verkauft nur Stammaktien. Darunter ist es am einfachsten, Bestandsarten anhand mehrerer primärer Faktoren zu denken. Gute, diversifizierte Portfolios umfassen verschiedene Arten von Aktien von Unternehmen.

Bestände nach Größe: Es gibt kleine, mittlere und große Unternehmen, in die investiert werden kann. Wenn Aktien besprochen werden, werden sie normalerweise als Small-Cap-Unternehmen (wie Marktkapital), Mid-Cap-Unternehmen und Large-Cap-Unternehmen bezeichnet. Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung haben eine Marktkapitalisierung von 300 Mio. USD bis 2 Mrd. USD. Für Unternehmen mit mittlerer Marktkapitalisierung liegt das zwischen zwei und zehn Milliarden US-Dollar. Die Marktkapitalisierung von Large Caps oder Big Caps liegt bei über 10 Milliarden US-Dollar. Large-Cap-Unternehmen sind in der Regel am stabilsten. Klein- und Mid-Cap-Unternehmen gelten als vergleichsweise risikoreich, können aber aufgrund ihres Wachstumspotenzials eine bessere Rendite erzielen.

Aktien nach Sektoren: Eine andere Möglichkeit, Aktien zu betrachten, ist nach Sektoren. Diejenigen, denen die Informationstechnologie oder ein anderer Sektor sehr am Herzen liegt, möchten möglicherweise einen bestimmten Prozentsatz ihres Anlageportfolios in solche Unternehmen investieren. Standard & Poor's (d. H. Der S & P500) organisiert Aktien, auf die er folgt, in 10 Hauptsektoren und noch mehr Branchen. Dies macht es leicht (siehe Global Industry Classification Standard oder diese Liste der S & P 500-Unternehmen). Bei Investitionen nach Sektoren ist es wichtig, in verschiedene Sektoren und Branchen zu investieren, um das Risiko zu senken.

Aktien nach Wachstum: Einige Aktien sind schnelle Züchter und haben das Potenzial, eine gute Rendite zu erzielen, aber sie können riskant sein. Das sind Wachstumsaktien. Wertaktien sind diejenigen, die innerhalb des Marktes stabiler sind und wahrscheinlich insgesamt etwas Rendite erzielen werden, aber nicht so wahrscheinlich sind, dass sie größere Wertspitzen oder -einbrüche aufweisen.

Bestände nach Region: Es ist möglich, in lokalen und ausländischen Märkten zu investieren. Durch die Anlage in einen internationalen Fonds kann man Geld in stabile Märkte (z. B. Westeuropa), risikoreichere Schwellenmärkte (z. B. Lateinamerika) oder eine Kombination aus beiden investieren.

Indexfonds: Wenn die Auswahl und Auswahl von Aktien aufgrund der oben genannten Faktoren überwältigend erscheint oder zu viel Mühe macht, können Indexfonds eine gute Anlagealternative darstellen. Der NASDAQ-100 ist ein Beispiel für einen Aktienindex. In diesem Fall listet es die Top-100-Large-Cap-Aktien der NASDAQ auf. Wenn ein Anleger sein Geld in einen NASDAQ-100-Indexfonds investiert, wird das Geld gleichmäßig auf alle Aktien des Fonds aufgeteilt. Die Idee hinter einem Indexfonds ist, dass der gesamte Index insgesamt wachsen und eine Rendite erzielen wird, obwohl einige Aktien des Fonds an Wert verlieren können. Im Vergleich zu einigen anderen Methoden, insbesondere bei unerfahrenen Anlegern, können Indexfonds eine relativ risikoarme Anlage am Aktienmarkt darstellen.

Arten von Anleihen

Der Anleihenmarkt, der auch als Schulden- oder Kreditmarkt bezeichnet wird, ermöglicht Anlegern, neue Anleihen am sogenannten Primärmarkt zu emittieren und Schuldtitel am Sekundärmarkt zu kaufen und zu verkaufen.

Staatsanleihen: Anleihegläubiger von Staatsanleihen verleihen einer Regierung Geld. Sofern die Regierung, in die man investiert, keinen Kredit bei dieser Art von Darlehen tätigt (unwahrscheinlich in etablierten Ländern), wird der Kapitalbetrag einer Anleihe im Laufe der Zeit mit Zinsen zurückgezahlt. In den USA gibt es verschiedene Arten von Staatsanleihen, sogenannte "Treasury Securities". Die drei Hauptscheine Treasury Bills, Treasury Notes und Treasury Bonds - werden zu unterschiedlichen Zinssätzen fällig und zahlen auf unterschiedliche Weise Zinsen. Sie erfordern eine Mindestinvestition von 100 US-Dollar. Andere Arten von Staatsanleihen sind möglicherweise günstiger zu kaufen, tendieren jedoch zu einer niedrigeren Rendite. Es gibt auch variabel verzinsliche Schuldverschreibungen, die einen variablen Zinssatz je nach Markt bieten. Schließlich ist es möglich, in die Anleihemärkte anderer Länder zu investieren. Investitionen in etablierten Ländern sind zwar sehr sicher, aber es ist unwahrscheinlich, dass sie eine signifikante Rendite erzielen, während Investitionen in Entwicklungsländern riskant sind, sich jedoch als rentabel erweisen könnten.

Kommunale Anleihen (a.k.a., "Munis"): Das Wort "kommunal" bezieht sich auf kleinere, lokale Regierungen, wie beispielsweise diejenigen, die Städte, Landkreise, Städte oder Staaten regieren - d. H. Keine nationalen / föderalen Regierungen. Ebenso wie Investoren Geld an Bundesregierungen verleihen können, können sie auch Geld an Kommunen vergeben, in der Regel zur Finanzierung bestimmter öffentlicher Projekte, wie Wasser- / Abwasseraufrüstungen, Krankenhäuser, Schulen usw., während viele Kommunalverwaltungen auf der ganzen Welt Probleme haben Kommunalanleihen, der US-Markt für Kommunalanleihen ist der größte und gilt als einer der sichersten.

Unternehmensanleihen: Wie der Name vermuten lässt, gibt es in Unternehmensanleihen Anlegern, die Geld an Unternehmen vergeben. Sie sind riskanter als staatliche und kommunale Anleihen, aber die potenziellen Renditen sind viel höher. Um nicht in Unternehmensanleihen mit hohem Risiko zu investieren, verwenden Anleger Anleihenratings, die von Organisationen wie Standard & Poor's und Fitch Ratings zur Verfügung gestellt werden. Sie klingen nach Anleihen-Ratings: Sie bewerten die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens.

Nullkupon-Anleihen (a.k.a., periodengerechte Anleihen): Diese Anleihen werden häufig zu einem Abschlag verkauft und haben einen festen Zinssatz, der sich erst bei Fälligkeit der Anleihe auszahlt. Mit anderen Worten, es gibt keine periodischen Zinszahlungen aus diesen Anleihen. Stattdessen steigt das Interesse im Laufe der Zeit an. Diese können zwar zu einer guten Investition führen, es gibt jedoch Nachteile bei der Besteuerung.

Aktien und Anleihen zu vermeiden

Penny / Cent-Bestände: Die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) definiert eine Penny-Aktie im Allgemeinen als "ein von einem sehr kleinen Unternehmen ausgegebenes Wertpapier, das mit weniger als 5 US-Dollar pro Aktie gehandelt wird". Diese Aktien werden nicht an großen Börsen gehandelt und können nur schwer verkauft werden, wenn sie sich im Besitz befinden. Es ist relativ leicht, all das Geld zu verlieren, das er in Penny Stocks investiert.

Junk Bonds: Dies ist die Bezeichnung für risikoreiche Anleihen von Unternehmen (oder Regierungen), die niedrigere Anleihenratings erhalten und eine höhere Ausfallwahrscheinlichkeit haben. Junk Bonds sollten von den meisten Anlegern generell vermieden werden, da die Aussichten sehr gut sind Nein Rückkehr und vielleicht sogar Geld verlieren. Einige aggressivere Anleger entscheiden sich jedoch immer noch dafür, gelegentlich in sie zu investieren. [1]

Wie werden Aktien und Anleihen bewertet??

Der Preis einer Aktie wird davon bestimmt, was Käufer und Verkäufer an der Börse bereit sind, an einem bestimmten Tag zu zahlen / zu akzeptieren. Im Allgemeinen wird der Wert eines Unternehmens durch den Wert seiner Vermögenswerte (abzüglich der Verbindlichkeiten) zusammen mit dem Barwert aller künftigen Erträge bestimmt. Ein Schlüsselfaktor für die Wertermittlung ist die Erwartung des Wachstums. Wenn Investoren von einem Unternehmen erwarten, dass es in Zukunft sehr schnell wachsen wird, kann es sein, dass das Unternehmen hoch bewertet wird, auch wenn es derzeit ein Verlustunternehmen ist. Unternehmen wie Twitter und Amazon sind Beispiele für Fälle, in denen die aktuellen Einnahmen gering oder sogar negativ sein können, dh Verluste, aber der Wert des Unternehmensvermögens (z. B. geistiges Eigentum, Kundenstamm, Marke, Goodwill und andere immaterielle Vermögenswerte). und die Erwartung eines zukünftigen Wachstums ist so hoch, dass das Unternehmen mit Milliarden von Dollar bewertet wird.

Jeder Anleger hat seine eigene Meinung über den Wert des Unternehmens. Der Aktienkurs spiegelt eine Art Konsensmeinung des Marktes wider.

Bei Anleihen werden die Preise danach bestimmt, wie Rating-Unternehmen wie S & P und Fitch die Kreditwürdigkeit des Emittenten der Anleihe einschätzen. Eine von Apple begebene Unternehmensanleihe verfügt beispielsweise über ein AAA-Rating, was bedeutet, dass die Ratingagentur sehr viel Vertrauen in die Fähigkeit von Apple hat, sein Darlehen, die Anleiheschulden der Anleihegläubiger, zurückzuzahlen. Die Wahrscheinlichkeit, dass Apple mit seinen Darlehen in Verzug gerät, ist sehr gering, sodass das Unternehmen zu sehr niedrigen Zinssätzen Kredite aufnehmen kann (beispielsweise 2%)..

Anleiherenditen vs. Preise

Ein verwirrendes Element von Anleihen besteht darin, dass sie zwei Arten von Bewertungen haben: den Tageswert, den Preis am Anleihemarkt, an dem Anleihen gekauft und verkauft werden können, und einen langfristigen Renditewert (oder häufiger Rendite) Fälligkeit), wenn Anleger die Kapitalkosten der Anleihe zuzüglich Zinsen zuzüglich etwaiger Gewinne oder Verluste zurückerhalten.

Die Anleihekurse haben eine einzigartige Beziehung zu den Anleiherenditen. Insbesondere wenn der Preis einer Anleihe am Anleihenmarkt steigt, sinkt die Rendite dieser Anleihe. oder wenn ein Preis fällt, steigt die Rendite. Für wachsamere und aktivere Anleger sind beide Konzepte nützlich. Sehen Sie sich das Video unten an, um ein Beispiel dafür zu sehen, wie sich Preise und Renditen aufeinander beziehen.

Externe Faktoren

Externe Faktoren der Organisation beeinflussen auch den Preis ihrer Aktien und Anleihen. Wenn die Wirtschaft zum Beispiel schwach und stagniert, fallen tendenziell alle Aktienkurse, da der erwartete Wert künftiger Gewinne niedriger ist. Wenn dagegen die Wirtschaft wächst und die Arbeitslosigkeit niedrig ist, sind die Anleger zuversichtlicher.

Ein weiterer Faktor ist die Geldmenge. Wenn die Zinssätze gesenkt werden - wie es die Federal Reserve nach der Finanzkrise von 2008 tat - passieren zwei Dinge, die die Aktienkurse aufblähen:

Es gibt mehr Geld im Finanzsystem. Mehr Geld im Umlauf erhöht die Inflation und sorgt für einen Anstieg der Aktienkurse.
"Sicherere" Optionen, um Geld in Schuldtitel (Anleihen) anzulegen, werden bei sinkenden Zinsen weniger lukrativ. Daher entscheiden sich Anleger für Aktien, um höhere Renditen zu erzielen.

Ein Portfolio aufbauen

Risiko und Leistung

Im Allgemeinen gelten Aktien als riskanter und volatiler als Anleihen. Es wird jedoch angenommen, dass Aktien im Vergleich zu Anleihen eine höhere Rendite bieten. Dieses Diagramm vergleicht die Renditen von Aktien im Vergleich zu Anleihen über einen Zeitraum von 10 Jahren und stellt das herkömmliche Denken in Bezug auf Aktien im Vergleich zu Anleihen dar:

Wachstum von 10.000 USD in den Indexfonds von Vanguard für den gesamten Aktienmarkt (VTSMX) und den gesamten Anleihenmarkt (VBMFX) über einen Zeitraum von 10 Jahren.

Ein großer Nachteil für ein solches Diagramm ist, dass es je nach Zeitraum sehr unterschiedlich aussehen kann. Wenn der 10-Jahres-Chart beispielsweise im September 2018 enden sollte, würde er folgendermaßen aussehen:

Das gleiche Diagramm wie oben, das die gesamten ETFs des Aktienmarktes und des gesamten Rentenmarkts von Vanguard vergleicht, jedoch für einen anderen Zeitraum von 10 Jahren, der bis September 2018 endete..

Es ist wichtig zu verstehen, dass Bestände häufig sind sehr langfristige Investitionen (über 10 Jahre), in der Regel für den Ruhestand. In einem bestimmten Jahr kann eine Aktie steile Höhen und tiefe Tiefs aufweisen, da der Wert auf dem Markt immer wieder neu definiert wird, was häufiges Kaufen und Verkaufen äußerst riskant und zumeist nicht empfehlenswert macht. Im Laufe der Zeit tendieren Aktien jedoch durchschnittlich 6-7% pro Jahr, bereinigt um Inflation und Dividenden. ^{[2] [3]}

Diagramme, die die Aktienindizes NASDAQ, Dow Jones und S & P 500 im Zeitverlauf zeigen. Beachten Sie die Höhen und Tiefen, aber den allgemeinen Trend zum Wachstum.

Anleihen werden auch für Altersvorsorge verwendet. Kurzfristige Anleihen, die innerhalb von 10 Jahren oder weniger fällig werden, können jedoch ebenso leicht während des gesamten Lebens für kleine periodische Renditen verwendet werden. Langfristige Anleihen (z. B. 30 Jahre) haben in der Regel eine Rendite von 3-4%..^[4]

Zuweisung

Erstinvestoren möchten häufig wissen, wie viel Geld sie für Aktien und wie viel für Obligationen verwenden sollen. Die Antwort ist es hängt davon ab, ob. Worauf es ankommt, ist Risikobereitschaft, die sich mit dem Alter ändert; Fähigkeit und Know-how in Bezug auf Risikobereitschaftsstrategien; und wie viel Liquidität benötigt wird. Es gibt zahlreiche Strategien, mit denen man investieren kann:

Einfache Ansätze: John Bogle, von Bogleheads Ruhm und Gründer der Vanguard Group, empfiehlt einen einfachen Anlageansatz, bei dem man in zwei Indexfonds investiert, einen US-amerikanischen Gesamtmarktindexfonds und einen US-amerikanischen Gesamtmarkt für Anleihenmärkte. Oft wird auch empfohlen, in eine dritte Gruppe internationaler Aktien oder Anleihen zu investieren. Dies macht die Aktieninvestition leicht zu einer Art "Erfahrung". Siehe auch ETF vs Mutual Fund.

Komplexere Ansätze: Jüngere Menschen können ein höheres Risiko eingehen als ältere Menschen, da sie Zeit haben, um erhebliche Verluste auszugleichen. Einige plädieren dafür, dass jüngere Menschen größere Risiken eingehen und viel mehr in den Aktienmarkt investieren als in Anleihen, während ältere Menschen ihr Risiko reduzieren und mehr in Anleihen und Aktien investieren sollten, die als sicherer gelten, obwohl Aktien dies sind sollte immer noch die Mehrheit eines Portfolios ausmachen. Einige empfehlen auch, kleine Beträge in Immobilien zu investieren (REIT).

Diversifizierung von Aktien- und Anleihenportfolios

Diversifizierung verringert das Risiko. [5] Diejenigen, die sich dafür entscheiden, manuell an der Börse zu investieren, anstatt Indexfonds zu verwenden, müssen lernen, ihre Portfolios selbst zu diversifizieren. Nur weil ein Investor an der Energiewirtschaft interessiert ist oder viel darüber weiß, heißt das nicht, dass er oder sie nur in diese investieren sollte. Eine Person, die nur Aktien eines Unternehmens oder einer Branche besitzt, hat ein viel höheres Risiko, Geld zu verlieren, als eine Person, die in mehrere Unternehmen und Branchen und verschiedene Arten von Anleihen investiert. Der Anleger sollte unter Verwendung einiger der oben genannten Faktoren eine Vielzahl von Aktien und Anleihen kaufen.

Investitionsinstrumente und Gebühren

Wenn es um Investitionen geht, ist das alte Sprichwort etwas wahr: Man muss Geld haben, um Geld zu verdienen. Eine kleine Menge in ein einzelnes Unternehmen zu investieren, ist weniger sinnvoll, als zu sparen und dann einen größeren Betrag in Indexfonds oder in verschiedene Arten von Unternehmen und Anleihen zu investieren. Die meisten Broker-Konten benötigen mindestens 500 US-Dollar, um zu beginnen.

Erstanleger sollten auch auf Gebühren vorbereitet sein. Bei Broker-Konten werden Kontogebühren und / oder Handelsgebühren erhoben. Andere haben unterschiedliche Geschäftsmodelle, die pauschale Gebühren berechnen.

Zu den üblichen Anlageinstrumenten und Trackern gehören folgende:

Charles Schwab
E * TRADE
Treue
Minze
Persönliches Kapital
Scottrade
TD Ameritrade
Die Vanguard-Gruppe

Für den Kauf und Verkauf von Aktien sind mehrere andere Vergleiche relevant: Briefkurs gegen Geldkurs, Kaufoption gegen Put-Option, Futures gegen Optionen, Terminkontrakt gegen Futures-Kontrakt, Limit Order gegen Stop Order und Naked Short Selling gegen Short Selling.

Aktionäre vs. Anleihegläubiger

Aktionäre haben andere Anlagerechte als Anleihegläubiger. Als Teilbesitzer eines Unternehmens können die Aktionäre mitbestimmen, wie ein Unternehmen geführt wird, während die Anleihegläubiger als Darlehensgeber keinen Einfluss darauf haben, wie Regierungen oder Unternehmen sich selbst oder ihr Darlehen verwalten. Im Falle einer Liquidation eines Unternehmens stehen die Anleihegläubiger jedoch an der Spitze, wobei ihre Investition Vorrang vor den Investitionen der Aktionäre hat. [6]

Wahlrecht

Ein Vorteil des Aktienbesitzes ist die Möglichkeit, an den Angelegenheiten der Unternehmen teilzunehmen. Die Aktionäre haben das Recht, die Unterlagen eines Unternehmens einzusehen, an jährlichen Besprechungen über die Unternehmensleistung teilzunehmen (oder ihnen beizuwohnen), alle ausgeschütteten Dividenden zu kürzen, an der Wahl von Verwaltungsratsmitgliedern teilzunehmen und den Konzern wegen Verstößen gegen das Unternehmen zu verklagen. [7 ] Es gibt wirklich keine gleichwertigen Rechte für Anleihegläubiger.

Diejenigen, die einen großen Anteil an einem Unternehmen haben, werden häufig ihre Rechte als Aktionäre nutzen, um ein Unternehmen zu (hoffentlich) mehr Wachstum zu führen. Zum Beispiel sind Stimmrechte besonders wichtig, da der Verwaltungsrat eines Unternehmens die zukünftige Entwicklung eines Unternehmens maßgeblich beeinflusst.

Liquidation und Insolvenz

Manchmal scheitern Unternehmen und müssen schließen oder neu organisieren. In diesem Fall beginnen sie möglicherweise mit einem Liquidationsprozess, dh dem Verkauf von Vermögenswerten zur Tilgung von Schulden. Dies ist Teil der Insolvenz von Kapitel 7 in den USA. Schulden werden immer zuerst ausgezahlt, was bedeutet, dass Anleihegläubiger gegenüber Anteilseignern einen Vorteil haben Liquidation. Die Anteilinhaber erhalten das verbleibende Geld aus der Rückzahlung der Schulden, was möglicherweise nicht der Fall ist. Dies ist einer der Hauptgründe, warum Anleihenanlagen sicherer sind als Aktienanlagen.

Verschiedene Insolvenzarten, wie beispielsweise Kapitel 11, wirken sich auf andere Weise auf die Anleihegläubiger und die Aktionäre aus, als die oben genannten, jedoch sind die Anleihegläubiger im Vergleich zu den Anteilseignern die Nummer eins. Es ist jedoch sehr unwahrscheinlich, dass sie ihre gesamten Investitionen zurückerhalten, was erneut die Wichtigkeit einer vorsichtigen Investition beweist.

Wie Bestände und Anleihen besteuert werden

Verschiedene Arten von Aktien und Anleihen werden unterschiedlich besteuert. In einigen Fällen kann sogar ein Staat Steuern zahlen, als dies bei einem anderen nicht der Fall ist. Manchmal fallen Bundessteuern an, andere nicht.

Im Allgemeinen gilt für die Besteuerung von Anleihen Folgendes:

Zinsen aus US-Staatsanleihen und Sparanleihen - d. H. Bundesanleihen - werden nur auf Bundesebene besteuert. Staat und Kommunen besteuern dieses Geld nicht.

Die Erträge von Unternehmensanleihen werden auf jeder Ebene besteuert. Sie werden am stärksten von Anleihen besteuert, da ihre Renditen in der Regel am höchsten sind.

Erträge aus kommunalen Anleihen werden auf komplizierte Weise besteuert. Manchmal fallen Bundes-, Landes- und Kommunalsteuern an. Zu anderen Zeiten trifft keine zu. Eine ausführliche Erklärung zur Besteuerung kommunaler Anleihen finden Sie in diesem Artikel von Investopedia.

Zero-Coupon-Anleihen zahlen zwar keine Zinsen über einen bestimmten Zeitraum aus, sondern werden bis zur Fälligkeit der Anleihe aufgelaufen. Auf diese Zinsen werden Bundes-, Länder- und Kommunalsteuern erhoben, die manchmal als "Phantom" -Zins bezeichnet werden.

Und was hier folgt, gilt im Allgemeinen für die Aktienbesteuerung:

Aktien, die innerhalb eines Jahres nach dem Kauf veräußert werden, unterliegen einer kurzfristigen Kapitalertragsteuer - das ist der normale Ertragsteuersatz des Anlegers.

Es ist besser, die Aktien vor dem Verkauf mindestens ein Jahr lang zu halten, da die Gewinne dann langfristigen Kapitalgewinnen unterliegen. Für diejenigen, deren Einkommen mit 10-15% besteuert wird, beträgt die langfristige Kapitalertragsteuer 0%. [9]

Erträge aus Aktiendividenden sind ebenfalls steuerpflichtig. Sie werden auf dieselbe Weise besteuert wie die gekauften und verkauften Aktien. Mit anderen Worten, Dividenden, die aus einer lang gehaltenen Aktie erzielt werden, sind leichter besteuert als Dividenden aus einer kürzlich gehaltenen Aktie.

Verweise

Bereiten Sie sich auf die Kapitalertragssteuer in 2014 vor - Der bunte Narr
Unternehmensinsolvenz und Ihre Investition - In Anleihen investieren
Verschiedene Arten von Anleihen - Investopedia
Besteuerungsregeln für Bond-Anleger - Investopedia
Welche Art von Aktienfonds sollte ich beachten?? - CNN-Geld
Wikipedia: Aktionär

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