Unterschied zwischen Dauer und modifizierter Dauer

Dauer vs. Modifizierte Dauer

Warren Buffet, Carlos Slim Helu und Prinz Alwaleed Bin Talal Alsaud sind nur einige der Menschen, die durch das Investieren an der Börse Milliarden von Vermögen gemacht haben. Willst du einer von ihnen sein? Nun müssen Sie die Sprache lernen.

Wenn Sie geschäftlich oder finanziell interessiert sind und es Ihnen wichtig ist, Ihr Geld in Aktien zu investieren, ist es wichtig, dass Sie mit Renditen, Anleihen und Cashflow vertraut sind. Sie müssen in der Lage sein, Ihr Einkommen ordnungsgemäß zu überwachen, um sicherzustellen, dass Sie Ihre eigene Investition nicht in den Bankrott gehen. Um den Zeitpunkt der Zahlung und die Erträge in Preisen messen zu können, müssen Sie sich mit der Dauer wie Macaulay Duration und Modified Duration vertraut machen.

Die Duration ist eine finanzielle Laufzeit, die sich auf den Cashflow der Finanzen bezieht. Beispiele hierfür sind Anleihen, Aktien und andere Geschäftsanteile. Die Laufzeiten sind auch sehr wichtige Faktoren für die Bestimmung der Renditen und anderer Prozentsätze im Finanzbereich. Die Dauer kann die erwartete Zeit sein, bevor die Rückzahlung eingeht, oder sie kann den prozentualen Anteil der Preisänderung bedeuten. Diese Tatsache führt manchmal zu Verwirrung. Aus diesem Grund wird die Dauer in zwei Kategorien unterteilt: Macaulay-Dauer und Modifizierte Dauer.

Macaulay Duration oder anderweitig als Duration bezeichnet die gewichtete durchschnittliche Zeit vor der Rückzahlung oder den Zeitpunkt, zu dem der Cashflow eingeht. Dieses Konzept wurde nach dem Mann benannt, der es in die Finanzwelt eingeführt hat, Frederick Macaulay. Diese Dauer dauert mehrere Jahre. Die Macaulay-Duration kann nur bei Instrumenten mit festen Cashflows verlängert werden.

Auf der anderen Seite handelt es sich bei Modified Duration um die prozentuale Preisänderung für eine Ertragsänderung einer Einheit, sie bezieht sich auch auf die Preissensitivität. Es ist definiert als logarithmisches Preisderivat. Die modifizierte Duration hängt von den Erträgen ab, ob die Instrumente einen festen Cashflow haben oder nicht. Dies ist nützlich, wenn damit die Sensitivität des Marktpreises einer Anleihe gegenüber einem endlichen Zinssatz wie z. B. der Renditebewegung gemessen werden soll. Im Vergleich zur Macaulay-Dauer wird die modifizierte Dauer immer häufiger verwendet.

Diese beiden Zeitdauern erreichen einen Punkt, an dem sie numerisch gleich sind, wie zum Beispiel, wenn sich die Ausbeuten kontinuierlich verbinden. Bei periodisch zusammengesetzten Renditen unterscheiden sich diese Laufzeiten jedoch geringfügig, sind jedoch immer noch ein wenig miteinander verbunden.

Es ist sehr wichtig, dass Sie sich mit diesen Laufzeiten vertraut machen, denn dies kann Ihnen sehr helfen, das richtige Risiko einzugehen, wenn Sie in Aktiengeschäfte investieren. Diese Zeiträume können Ihnen die richtigen Entscheidungen geben, während Sie Ihrer Intuition folgen.

Zusammenfassung:

1.

Duration oder Macaulay Duration bezieht sich auf die Messung der gewichteten Durchschnittszeit vor dem Cashflow, während sich die modifizierte Duration eher auf die prozentuale Änderung des Preises in Bezug auf die Renditen bezieht.
2.

Die modifizierte Dauer wird mehr als die Dauer verwendet.
3.

Die modifizierte Dauer umfasst einen breiteren Anwendungsbereich als die Dauer.
4.

Während der Laufzeit muss der Cashflow fixiert werden, während für die Modified Duration kein fester Cashflow erforderlich ist
5.

Macaulay benötigt Jahre, um zu messen, während Modified Duration sich mehr auf die Erträge konzentriert