Unterschied zwischen Absicherung und Terminkontrakt

Hauptunterschied - Absicherung gegen Terminkontrakt
 

Der Hauptunterschied zwischen Absicherungs- und Terminkontrakt besteht darin, dass die Absicherung eine Technik ist, mit der das Risiko eines finanziellen Vermögenswerts reduziert wird, während ein Terminkontrakt ein Vertrag zwischen zwei Parteien ist, der einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis an einem zukünftigen Tag kaufen oder verkaufen soll. Da die Finanzmärkte komplex und gewachsen sind, wird die Absicherung für Anleger immer wichtiger. Die Absicherung gibt Gewissheit bei zukünftigen Transaktionen, bei denen der Zusammenhang zwischen Absicherung und Terminkontrakt darin besteht, dass letzterer eine Art von Vertrag ist, der zur Absicherung verwendet wird.

INHALT
1. Übersicht und Schlüsseldifferenz
2. Was ist Hedging?
3. Was ist ein Forward-Vertrag?
4. Side-by-Side-Vergleich - Absicherung gegen Terminkontrakt
5. Zusammenfassung

Was ist Hedging??

Hedging ist eine Technik, mit der das Risiko eines finanziellen Vermögenswerts reduziert wird. Ein Risiko ist die Unsicherheit, das zukünftige Ergebnis nicht zu kennen. Wenn ein finanzieller Vermögenswert abgesichert ist, gibt er Sicherheit darüber, wie sein Wert zu einem späteren Zeitpunkt sein wird. Sicherungsinstrumente können die folgenden zwei Formen annehmen.

Exchange Traded Instruments

Börsengehandelte Finanzprodukte sind standardisierte Instrumente, die nur an organisierten Börsen mit standardisierten Anlagegrößen handeln. Sie können nicht auf die Anforderungen von zwei Parteien zugeschnitten werden

Over the Counter Instrumente (OTC)

Im Gegensatz dazu können Over-the-Counter-Vereinbarungen bei Fehlen eines strukturierten Austauschs zustande kommen und somit den Anforderungen der beiden Parteien angepasst werden.

Sicherungsinstrumente

Häufig werden vier Hauptarten von Sicherungsinstrumenten eingesetzt.

Vorwärts

(unten detailliert erklärt)

Futures

EIN Futures ist ein Vereinbarung, einen bestimmten Rohstoff oder ein bestimmtes Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der EU zu kaufen oder zu verkaufen Zukunft. Futures sind börsengehandelte Instrumente.

Optionen

Eine Option ist ein Recht, jedoch keine Verpflichtung, einen finanziellen Vermögenswert zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem vorher vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Eine Option kann entweder eine Call-Option sein, die ein Kaufrecht darstellt, oder eine Put-Option, die ein Verkaufsrecht darstellt. Optionen können gehandelt werden oder gehandelt werden

Swaps

Ein Swap ist ein Derivat, durch das zwei Parteien eine Vereinbarung zum Austausch von Finanzinstrumenten treffen. Der Basiswert kann ein Wertpapier sein, der Cashflow wird jedoch üblicherweise in Swaps getauscht. Swaps sind over the counter Instrumente.

Abbildung 01: Instrument austauschen

Was ist ein Forward-Vertrag??

Ein Terminkontrakt ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum.

Beispielsweise ist Unternehmen A eine Handelsorganisation und beabsichtigt, 600 Barrel von Öl von Unternehmen B zu kaufen, das in einem weiteren Zeitraum von sechs Monaten ein Ölexporteur ist. Da die Ölpreise kontinuierlich schwanken, beschließt A, einen Terminkontrakt abzuschließen, um die Unsicherheit zu beseitigen. Daher schließen die beiden Parteien eine Vereinbarung, wonach B die 600 Ölfässer zu einem Preis von 175 US-Dollar pro Barrel verkaufen wird.

Der Kassakurs (Stand heute) eines Ölfasses beträgt 123 US-Dollar. In weiteren sechs Monaten kann der Preis eines Ölfasses mehr oder weniger als der Kontraktwert von 175 USD pro Barrel betragen. Unabhängig vom zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses gültigen Preis (Kassakurs am Ende der sechs Monate). B muss laut Vertrag ein Barrel Öl für 175 US-Dollar an A verkaufen.

Unter der Annahme, dass der Kassakurs nach sechs Monaten bei 179 USD pro Barrel liegt, kann die Differenz zwischen den Preisen, die A für die 600 Kontrakte aus dem Vertrag zahlen muss, mit dem Szenario verglichen werden, wenn der Kontrakt nicht existiert.

Preis, wenn der Vertrag nicht existierte ($ 179 * 600) = $ 107.400
Preis aufgrund des Vertrags (175 $ * 600) = 105.000 $
Preisunterschied = 2.400 $

Unternehmen A konnte durch den Abschluss des oben genannten Terminkontrakts 2.400 USD einsparen.

Forwards sind OTC-Instrumente (OTC-Instrumente), sie können für jede Transaktion angepasst werden, was einen erheblichen Vorteil darstellt. Aufgrund fehlender Governance kann es jedoch zu einem hohen Ausfallrisiko bei Forwards kommen.

Was ist der Unterschied zwischen Sicherungsgeschäft und Terminkontrakt??

Absicherung gegen Terminkontrakt
Hedging ist eine Technik, mit der das Risiko eines finanziellen Vermögenswerts reduziert wird.	Der Terminkontrakt ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum.
Natur
Absicherungstechniken können börslich oder außerbörslich gehandelt werden.	Terminkontrakte sind Freiverkehrsinstrumente.
Typen
Terminkontrakte, Optionen und Swaps sind beliebte Sicherungsinstrumente.	Terminkontrakte sind eine Art von Sicherungsinstrumenten.

Zusammenfassung - Absicherung gegen Terminkontrakt

Der Unterschied zwischen Sicherungsgeschäften und Terminkontrakten hängt hauptsächlich von ihrem Umfang ab, wenn die Absicherung breiter angelegt ist, da viele Techniken zum Einsatz kommen, während Terminkontrakte einen engen Umfang haben. Das Ziel von beiden ist ähnlich, wenn versucht wird, das Risiko einer Transaktion zu verringern, die in der Zukunft stattfinden wird. Darüber hinaus ist der Markt für Terminkontrakte nach Volumen und Wert bedeutend. Da jedoch die Einzelheiten der Terminkontrakte auf den Käufer und den Verkäufer beschränkt sind, lässt sich die Größe dieses Marktes nur schwer abschätzen.

Referenz:
1. Picardo, CFA Elvis. "Forward-Vertrag". Investopedia. N.p., 03. April 2015. Web. 04 Mai 2017. .
2. "Forward-Vertrag". Anlegen von Antworten Bauen und Schützen Sie Ihren Wohlstand durch Bildung Herausgeber der 2. Nächsten Banken, die scheitern könnten. N.p., n. D. Netz. 04 Mai 2017. .
3. Aktien- / Aktienmarktanlage - Live BSE / NSE, Indien Aktienmarktempfehlungen und -tipps, Live-Aktienmärkte, Sensex / Nifty, Rohstoffmarkt, Anlageportfolio, Finanznachrichten, Investmentfonds. N.p., n. D. Netz. 04 Mai 2017. .

Bildhöflichkeit:
1. "Vanilla Zinsswap mit Bank" Von Suicup - Eigene Arbeit (CC BY-SA 3.0) über Commons Wikimedia