Unterschied zwischen IRR und ROI

Hauptunterschied - IRR vs. ROI
 

Es gibt eine Reihe von Faktoren, die bei Investitionen berücksichtigt werden sollten, bei denen Renditen eine entscheidende Rolle spielen. Investitionen sollten hinsichtlich ihrer Rendite nicht nur nach der Investition, sondern vor der Zuteilung von Kapital in Form von Prognosen bewertet werden. IRR (Internal Rate of Return) und ROI (Return On Investment) sind zwei weit verbreitete Messgrößen für diesen Zweck. Der Hauptunterschied zwischen IRR und ROI ist das während IRR ist der Satz, zu dem der Barwert eines Projekts gleich Null ist. Der ROI berechnet die Rendite einer Investition als Prozentsatz des ursprünglich investierten Betrags.

INHALT
1. Übersicht und Schlüsseldifferenz
2. Was ist IRR?
3. Was ist der ROI?
4. Side-by-Side-Vergleich - IRR vs. ROI
5. Zusammenfassung

Was ist IRR?

IRR (Interne Rendite) Ist der Abzinsungssatz, zu dem der Kapitalwert eines Projekts null ist. Dies entspricht der Prognose der erwarteten Rendite eines Projekts.

Barwert (NPV)

Der Kapitalwert ist der Wert eines Geldbetrags heute (derzeit) im Gegensatz zu seinem zukünftigen Wert. Mit anderen Worten, es ist der Barwert der zukünftigen Cashflows.

Zum Beispiel: Eine Summe von 100 US-Dollar wird innerhalb von 5 Jahren nicht gleichwertig sein, sie wird weniger als 100 US-Dollar betragen. Dies ist auf den Zeitwert des Geldes zurückzuführen, bei dem der reale Wert des Geldes infolge der Inflation abnimmt.

Diskontsatz

Abzinsungssatz für den Barwert der zukünftigen Cashflows

Entscheidungsregel des Barwerts

• Wenn der Kapitalwert positiv ist, bedeutet dies, dass das Projekt den Aktionärswert schafft. also akzeptiere es.
• Wenn der Kapitalwert negativ ist, bedeutet dies, dass das Projekt den Shareholder Value zerstört. lehne es also ab.

Zur Berechnung des IRR sollten die Cashflows des Projekts zur Berechnung des Abzinsungsfaktors herangezogen werden, der zu einem Kapitalwert von Null führt. Der IRR wird nach folgender Formel berechnet.

IRR = r ^ein + NPV ^ein/ (NPV ^ein - NPV ^b) * (r 2^ein -r 2^b)

Die Entscheidung, ob mit dem Projekt fortgefahren werden soll, hängt von der Differenz zwischen dem vom Projekt erwarteten Ziel-IRR und dem tatsächlichen IRR ab. Wenn zum Beispiel der angestrebte IRR 6% und der generierte IRR 9% beträgt, sollte das Unternehmen das Projekt akzeptieren.

Der Hauptvorteil der Verwendung von IRR besteht darin, dass Cashflows anstelle von Gewinnen verwendet werden, die eine genauere Schätzung liefern, da die Cashflows nicht von den Rechnungslegungsverfahren beeinflusst werden. Die Vorhersage der künftigen Cashflows für ein Projekt unterliegt jedoch einer Reihe von Annahmen, und es ist aufgrund unvorhergesehener Umstände schwierig, eine genaue Vorhersage zu treffen. Somit kann diese Einschränkung die Wirksamkeit dieser Maßnahme als Investitionsinstrument verringern.

Abbildung_1: IRR-Diagramm (Internal Rate of Return)

Was ist der ROI?

Der ROI kann als wichtiges Instrument eingestuft werden, um die Rendite einer Investition abzuleiten. Diese Formel wird von Anlegern häufig verwendet, um zu berechnen, wie viel Rendite für eine bestimmte Anlage im Verhältnis zum ursprünglich investierten Betrag erzielt wird. Dies wird als Prozentsatz wie folgt berechnet.

ROI = (Gewinn aus Investition - Investitionskosten) / Investitionskosten

Zum Beispiel: Investor A hat 2015 50 Aktien der XYZ Ltd zu einem Preis von jeweils 7 USD erworben. Am 31. Januar 2017 werden die Aktien zum Preis von jeweils 11 USD verkauft, was einem Gewinn von 5 USD je Aktie entspricht. Somit kann der ROI als berechnet werden,

ROI = (50 * 11) - (50 * 7) / 50 * 7 = 57%

Der ROI hilft auch beim Vergleich der Erträge verschiedener Anlagen. Daher kann ein Anleger auswählen, welche zwischen zwei oder mehr Optionen investiert werden soll.

Die Unternehmen berechnen den ROI als Indikator dafür, wie gut das investierte Kapital zur Erzielung von Einnahmen verwendet wird.

ROI = Ergebnis vor Zinsen und Steuern / eingesetztem Kapital

Was ist der Unterschied zwischen IRR und ROI??

IRR vs. ROI
IRR ist die Rate, mit der der Kapitalwert null ist.	Der ROI ist die Rendite einer Investition in Prozent des ursprünglich investierten Betrags.
Benutzen
Dies wird verwendet, um die Realisierbarkeit einer zukünftigen Investition zu bestimmen.	Dies wird verwendet, um die Realisierbarkeit einer früheren Investition zu bestimmen.
Elemente in der Berechnung
Dies verwendet Cashflows	Das nutzt Gewinn.
Formel zur Berechnung
IRR = r ein + NPV ein/ (NPV ein - NPV b) * (r 2ein -r 2b)	ROI = Ergebnis vor Zinsen und Steuern / eingesetztem Kapital

Zusammenfassung - IRR vs ROI

Der Hauptunterschied zwischen IRR und ROI besteht darin, dass sie für zwei Arten von Investitionen verwendet werden. IRR zur Bewertung zukünftiger Projekte und des ROI zur Bewertung der Durchführbarkeit bereits getätigter Investitionen. Da der IRR künftigen Cashflows prognostiziert wird, hängt seine Wirksamkeit davon ab, wie genau sie vorhergesagt werden können. Der ROI hingegen hat solche Komplikationen nicht. Der ROI berücksichtigt jedoch nicht den Zeitraum der Investition, der sehr wichtig ist, da einige Anleger es vorziehen, einen Gewinn in kürzerer Zeit zu erwerben, anstatt lange warten zu müssen, um eine vergleichsweise höhere Rendite zu erzielen.

Referenz:
1. http://www.accaglobal.com, ACCA -. "ACCA - Think Ahead". Die interne Rendite | FFM-Stiftungen im Finanzmanagement | Stiftungen in der Buchhaltung | Studenten | ACCA | ACCA Global. N.p., n. D. Netz. 13. Februar 2017.
2. „Berechnung des Barwerts | AccountingCoach. ”AccountingCoach.com. N.p., n. D. Netz. 13. Februar 2017.
3. „Return on Investment (ROI): Vorteile und Nachteile.“ YourArticleLibrary.com: Die Bibliothek der nächsten Generation. N.p., 13. Mai 2015. Web. 14. Februar 2017.

Bildhöflichkeit:
1. “IRR1 - Grieger” Nach Benutzer: Grieger - Eigene Arbeit (Public Domain) über Commons Wikimedia